Глоссарий
Андеррайтеры эмиссии ценных бумаг
Андеррайтер
син.Гарант размещения ценных бумаг
англ.Underwriter (UW)
Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает инвестиционный банк.
Андеррайтер
англ.Underwriter
Андеррайтер - в РФ - биржевой брокер, принявший на себя обязательство разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента.
Валовой спрэд
англ.Gross spread
Валовой спрэд - доля валовой выручки от продажи гарантированных ценных бумаг, выплачиваемая в качестве компенсации андеррайтерам эмиссии.
Ведущий андеррайтер
син.Управляющий андеррайтер
англ.Lead underwriter; Managing underwriter; Book runner
Ведущий андеррайтер - глава синдиката финансовых компаний, выступающий спонсором первичного или вторичного размещения ценных бумаг. Ведущие андеррайтеры организовывают синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживают контакты с эмитентом и ведут учет размещенных бумаг.
Гарантийный риск
англ.Underwriting risk
Гарантийный риск - риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут покупателя или понизятся в цене до периода размещения.
Инвестиционный банкир
син.Андеррайтер
англ.Investment banker
Инвестиционный банкир - посредник между эмитентом и инвесторами.
Комиссионные андеррайтеру
англ.Take-up fee; Underwriting commission
Комиссионные андеррайтеру - комиссия, уплачиваемая андеррайтеру в случае гарантированного размещения им ценных бумаг среди уже существующих акционеров. Комиссионные выплачиваются в качестве компенсации за каждую обыкновенную акцию, которую андеррайтер получает и должен снова продать после реализации акционерами своих прав, или в случае обязательной конверсии гарантированных андеррайтером облигаций.
Комиссионные за размещение ценных бумаг
англ.Underwriting fee
Комиссионные за размещение ценных бумаг - часть валовой прибыли гарантов, компенсирующая риск андеррайтеров.
Маркетмейкер
англ.Market maker
Маркетмейкер - в андеррайтинге - участник синдиката андеррайтеров, который предлагает купить или продать акции по твердой цене на открытом рынке, помогая тем самым поддержать интересы финансового сообщеста и обеспечивая цены акций на вторичном рынке.
Пул рисков
англ.Risk pool
Пул рисков - набор рисков, связанных с определенными обязательствами и финансируемых через особое соглашение между андеррайтерами.
Резервная комиссия
англ.Standby fee
Резервная комиссия - сумма, уплачиваемая андеррайтеру за его согласие взять на себя обязательство покупки акций, оставшихся после использования существующими акционерами своего права на льготную покупку.
Синдикат андеррайтеров
англ.Underwriting syndicate
Синдикат андеррайтеров - группа инвестиционных банков, создаваемая на непродолжительное время для того чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер.
Спрэд андеррайтинга
англ.Spread
Спрэд андеррайтинга - разница между ценой бумаги, уплачиваемой андеррайтером, и ценой, по которой андеррайтер продает ее инвесторам.
Степень ответственности
англ.Bracket
Степень ответственности - степень ответственности андеррайтера в новой эмиссии:
- major bracket - большая степень ответственности; или
- minor bracket - малая степень ответственности.
Субандеррайтер
англ.Subunderwriter
Субандеррайтер - гарант нового займа, производящий размещение части ценных бумаг на вторичном рынке.
Уполномоченный банк
Уполномоченный банк - банк, принимающий заявки и платежи от инвесторов в ходе новой эмиссии ценных бумаг.
Фактический спрэд
син.Действующий спрэд
англ.Effective spread
Фактический спрэд - валовой спрэд андеррайтинга, скорректированный на влияние объявления о предложении обыкновенных акций на продажу по цене акций компании.
Финансовый посредник
англ.Financial intermediary
Финансовый посредник - посредник между инвесторами и эмитентами: инвестиционная компания, коммерческий банк и т.д.
Финансовые посредники выполняют функцию подбора заемщиков и кредиторов или трейдеров.
Фрирайдинг
англ.Freeriding
Фрирайдинг - запрет на приобретение новых ценных бумаг организаторами эмиссии с целью предотвращения получения ими повышенной прибыли.
Эмиссионный дом
англ.House of issue
Эмиссионный дом - инвестиционный банк, организующий выпуск новых займов.
[ 18-05-2024 www.glossary.ru]