Глоссарий
Конвертируемые облигации

Конвертируемая облигация
син.Обратимая облигация; Конвертируемый займ
англ.Convertible bond; Conversion debenture
Конвертируемая облигация - облигация, которая дает инвестору право выбора: рассматривать данную ценную бумагу как чистую облигацию с заложенной в ее условиях доходностью или по достижении оговоренного срока конвертировать ее в определенное число (обыкновенных) акций.
Идея выпуска конвертируемых облигаций состоит в том, чтобы привлечь инвесторов, которые заинтересованы не только в получении фиксированного дохода, но и росте своих капиталовложений в случае роста акций фирмы.

Convertible exchangeable preferred stock
Convertible exchangeable preferred stock - привилегированная акция, которая может быть обменена на конвертируемую облигацию с идентичными конверсионными характеристиками.

Дата конверсии
Дата конверсии - дата, когда можно произвести конвертацию по конвертируемой облигации. Обычно оговаривается не конкретная дата, а срок, начиная с которого можно производить обмен.

Жилищный сертификат
англ.Housing certificate
Жилищный сертификат - в РФ - особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющих право их собственника:
- на приобретение квартиры при условии приобретения пакета жилищных сертификатов; а также
- на получение от эмитента индексированной номинальной стоимости жилищного сертификата.
Номинал жилищного сертификата устанавливается в единицах общей площади жилья, а также в его денежном эквиваленте.

Заявленная цена конверсии
англ.Stated conversion price
Заявленная цена конверсии - цена, гарантированная эмитентом держателям его конвертируемых ценных бумаг, по которой они могут приобрести обыкновенные акции того же эмитента. Заявленная цена равна номинальной стоимости конвертируемой ценной бумаги, деленной на коэффициент конверсии.

Конверсионная премия
англ.Conversion premium
Конверсионная премия - процент, на который цена конверсии конвертируемой облигации превышает доминирующую на рынке курсовую стоимость обыкновенной акции на момент выпуска конвертируемой облигации.

Конверсионная стоимость
син.Паритетная стоимость
англ.Conversion value; Parity value
Конверсионная стоимость - стоимость конвертируемой облигации, определяемая в предположении ее немедленной конвертации.

Конверсионное отношение
Конверсионное отношение - число акций, на которое инвестор может обменять одну облигацию по достижении даты конвертации.

Конверсия займа
Конверсия займа - обмен облигаций одного займа на облигации другого займа.

Конверсия облигаций
англ.Bond conversion
Конверсия облигаций - обмен конвертируемых облигаций на привилегированные или простые акции.

Конвертируемая еврооблигация
англ.Convertible eurobond
Конвертируемая еврооблигация - еврооблигация, которая может быть конвертирована в другие активы посредством исполнения прилагаемого варранта.

Конвертируемая облигация с нулевым купоном
англ.Liquid yield option note (LYON)
Конвертируемая облигация с нулевым купоном - облигация, не предусматривающая купонных платежей, реализующаяся с дисконтом и правом досрочного погашения. Облигация разработана компанией Merrill Lynch & Co.

Конвертируемая облигация с обязательной конвертацией
Конвертируемая облигация с обязательной конвертацией - конвертируемая облигация, владелец которой в течении срока обращения облигации обязан осуществить ее конвертацию в другие ценные бумаги (акции).

Конвертируемая ценная бумага
англ.Convertible security
Конвертируемая ценная бумага - ценная бумага, которая может быть конвертирована в обыкновенную акцию по выбору держателя бумаги.

Корпоративная облигация
син.Целевая облигация
англ.Corporate bond
Корпоративная облигация - облигация, выпускаемая для финансирования частных предприятий. По корпоративным облигациям предприниматели получают доход за счет более низкой процентной ставки по сравнению с банковским процентом, а владелец облигаций получает выгоду за счет пониженного налогообложения своего дохода.

Облигации с варрантом
Облигации с варрантом - комбинация обыкновенной облигации и варранта на покупку акций. При этом реализация варранта не означает прекращение действия облигации. Облигации с варрантом могут предполагать как возможность отделения варранта от облигации, так и невозможность этого.

Облигация с возможностью превращения в акцию и обратно
англ.Flip-flop note
Облигация с возможностью превращения в акцию и обратно - долговая ценная бумага, позволяющая инвесторам переключаться между двумя различными видами долговых обязательств.

Обмениваемая облигация
Обмениваемая облигация - облигация, обмениваемая на ценные бумаги (акции) другого эмитента.

Оптированная облигация
син.Оптированный займ
англ.Bond with warrant
Оптированная облигация - облигация с правом на опцион, в соответствии с которым кредитор может отказаться от права на приобретение новых облигаций с заранее фиксированной стоимостью.

Опционный займ
син.Оптированное обязательство
Опционный займ - займ с опционом в форме долгового обязательства, при котором кредитору в определенных пределах и при определенных условиях предоставляется право выбора условий погашения займа.

Отсроченные обыкновенные акции
англ.Deferred equity
Отсроченные обыкновенные акции - облигации, конвертируемые в обыкновенные акции.

Паритетная конверсионная цена акции
Паритетная конверсионная цена акции - отношение рыночной цены облигации к конверсионному отношению.

Право конвертирования
англ.Conversion right
Право конвертирования - право обмена конвертируемых облигаций на акции конкретного акционерного общества.

Привилегированные кумулятивные облигации, погашаемые акциями
англ.Preferred equity redemption cumulative stock (PERCS)
Привилегированные кумулятивные облигации, погашаемые акциями - разновидность квазиакций, которые продаются по цене обыкновенных акций, с обязательной конверсией через указанный промежуток времени, более высоким дивидендом, но обыкновенно с ограничением прибыли от роста капитала.

Принудительная конверсия государственных займов
англ.Compulsory conversion of the public loans; Compulsory conversion of the state loans
Принудительная конверсия государственных займов - конверсия, при которой владелец облигаций обязан обменять облигации старого займа на облигации нового либо с пониженной процентной ставкой, либо с более отдаленным сроком выкупа.

Сальдо конверсии
англ.Adjustment of conversion
Сальдо конверсии - разница между стоимостью представленных для обмена конвертируемых облигаций и стоимостью получаемых взамен акций.

Стоимость облигации
син.Облигационная стоимость; Инвестиционная стоимость
англ.Bond value; Investment value
Стоимость облигации - для конвертируемых облигаций - цена, которую имела бы облигация в том случае, если бы она не была конвертируемой, независимо от вариантов конвертации.

Цена конверсии
англ.Conversion price
Цена конверсии - цена акции, получаемая при конвертации. Обычно при выпуске конвертируемых облигаций цена конверсии устанавливается на 10-30% выше, чем текущая рыночная цена акции.

[ 02-05-2024 www.glossary.ru]