Глоссарий
Методы размещения еврооблигаций

Selling concession
Selling concession - комиссионные, которые причитаются менеджерам еврооблигационных займов за размещение облигаций среди инвесторов. Комиссионные вычитаются из стоимости проданных облигаций каждым менеджером перед тем, как деньги перечисляются лид-менеджеру.

Аукцион
Аукцион - метод размещения еврооблигаций, при котором эмитент объявляет срок и купонную ставку по облигации и предлагает инвесторам направлять свои заявки. Заемщик размещает облигации среди инвесторов, начиная с самой высокой цены. Аукционная схема устраняет плату менеджерам.

Вознаграждение за андеррайтинг
англ.Underwtiting fee
Вознаграждение за андеррайтинг - комиссионные, которые причитаются лид-менеджерам еврооблигационных займов за андеррайтинг.

Вознаграждение за менеджмент
англ.Management fee
Вознаграждение за менеджмент - комиссионные, которые причитаются лид-менеджерам еврооблигационных займов за менеджмент. Вознаграждения за менеджмент и андеррайтинг вычитаются лид-менеджерами из строимости проданных облигаций, перечисленной лид-менеджерам менеджерами еврооблигационного займа.

Купленная сделка
англ.Negotiated bid
Купленная сделка - метод размещения еврооблигаций, при котором лид-менеджер покупает все ценные бумаги у эмитента на ранее установленных условиях до объявления о выпуске.

Лид-менеджер займа
син.Первый банк
англ.Lead-manager
Лид-менеджер займа - менеджер займа, выбранный непосредственно эмитентом. Лид-менеджер подберет менеджеров займа. Лид-менеджер от имени других менеджеров согласовывает условия выпуска с эмитентом и в случае необходимости помогает эмитенту в подготовке проспекта эмиссии. Крупнейшими лид-менеджерами на рынке еврооблигаций являются: Merill Lynch, SBC Warburg и Credit Suisse First Boston.

Международная Ассоциация участников первичного рынка
англ.International Primary Market Association (IPMA)
Международная Ассоциация участников первичного рынка - ассоциация профессиональных участников еврорынка, выступающих в роли менеджеров. Ассоциация разработала свод правил, касающихся технологии размещения ценных бумаг на международном рынке, а также стандартные формы документов: соглашения, заключаемые менеджерами между собой, между менеджерами и эмитентом, стандартные условия непреодолимой силы, форс-мажор и т.д.

Менеджер займа
Менеджер займа - финансовое учреждение, подписавшееся на выпуск еврооблигаций. Обычно менеджеры берут на себя функции и андеррайтеров, и агентов по размещению. Если менеджеры займа являются членами IPMA, по умолчанию предполагается, что они действуют в соответствии с правилами IPMA.

Основной платежный агент
Основной платежный агент - платежный агент, действующий от имени эмитента облигаций и назначаемый при наличии в схеме еврооблигационного займа попечителя.

Открытая подписка
англ.Public issue; Offer for subscription
Открытая подписка - метод размещения еврооблигаций среди неограниченного круга инвесторов, осуществляемый менеджерами займа.

Платежный агент
англ.Principal paying agent
Платежный агент - банк, уполномоченный эмитентом выплачивать проценты владельцам еврооблигаций и производить их погашение после получения денег от эмитента.

Попечитель займа
син.Доверенное лицо займа
англ.Trustee
Попечитель займа - участник схемы еврооблигационного займа, действующий в интересах и от имени инвесторов при любых нарушениях условий займа эмитентом.

Соглашение между менеджерами
англ.Agreement Among Managers
Соглашение между менеджерами - стандартное соглашение IPMA, которое включается в приглашение на участие в подписке.

Стоимость размещения
син.Спрэд инвестиционного банка
англ.Flotation cost; Investment banking spread
Стоимость размещения - разница между ценой размещения и ценой, на которую согласны инвесторы.

Схеме предложения по фиксированной цене
англ.Fixed price reoofer
Схеме предложения по фиксированной цене - метод размещения еврооблигаций, при котором лид-менеджер и менеджеры подписывают контракт, содержащий обязательство не понижать комиссионные путем снижения комиссионных на продажу.

[ 27-04-2024 www.glossary.ru]