Глоссарий
Неустойчивость цен
Неустойчивость цен
син.Ценовая изменчивость; Волатильность
англ.Volatility
Неустойчивость цен - разброс цен на рынке и их движения в пределах этого разброса. Обычно неустойчивость цен выражается в процентах.
Волатильность
син.Изменчивость
англ.Volatility
Волатильность - статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени.
Волатильность
син.Ценовая изменчивость
англ.Volatility
Волатильность - переменная в формулах опционного ценообразования, обозначающая колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.
Волатильность
син.Неустойчивость конъюнктуры
англ.Volatility
Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск.
Горизонтальное движение цены
англ.Horizontal price movement
Горизонтальное движение цены - незначительное изменение цены в течение определенного периода.
Значительное событие
син.Тренд волатильности
англ.Major event; Volatility trend
Значительное событие - продолжительное увеличение или снижение ожидаемой волатильности, вызванное внешним несезонным фактором.
Индикаторы изменчивости
Индикаторы изменчивости - индикаторы, предназначенные для измерения меры изменчивости цены базисного актива. Индикаторы изменчивости используются для прогнозирования смены тренда. К индикаторам изменчивости относятся: Chaikin's volatility, Standard deviation, Bollinger bands.
Историческая волатильность
син.Историческая неустойчивость цен
англ.Historical volatility
Историческая волатильность - оценка волатильности по результатам наблюдений за ценой финансового инструмента на некотором прошедшем периоде времени.
Сравнение исторической и подразумеваемой волатильностей позволяет судить о завышенности или заниженности рыночной стоимости опциона.
Календарное отклонение
англ.Calendar skew
Календарное отклонение - ситуация, при которой месяц истечения определенного контракта характеризуется значительно большей (или меньшей) средней ожидаемой волатильностью по сравнению с другими месяцами.
Контрактное отклонение
англ.Contract skew
Контрактное отклонение - ситуация, в которой опционы с одинаковой датой истечения имеют четкое распределение уровней волатильности.
Коэффициент бета
англ.Beta coefficient
Коэффициент бета - в США - характеристика риска, с которым связано владение теми или иными акциями. Коэффициент бета является показателем относительной неустойчивости курса акций по сравнению с остальным рынком:
- для сводного индекса 500 агентства Standard & Poor's коэффициент бета равен 1;
- для более рискованных акций коэффициент бета больше 1;
- для менее рискованных акций коэффициент бета меньше 1.
Коэффициент бета рассматривается как индекс систематического риска вследствие общих условий рынка. Осторожные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем коэффициента бета.
Коэффициент вега
англ.Vega
Коэффициент вега - коэффициент чувствительности рассчитываемой цены опциона к незначительным изменениям в степени ценовой неустойчивости (волатильности). Коэффициент вега принимает максимальное значение для опционов "при деньгах" и стремится к 0 для опционов "глубоко в деньгах" или "глубоко вне денег".
Отклонение
англ.Skew
Отклонение - прогноз в отношении динамики волатильности базового актива. Отклонением можно считать разницу в ожидаемой волатильности для опционов с различными ценами исполнения или сроками истечения.
Отрицательное контрактное отклонение
англ.Negative contract skew
Отрицательное контрактное отклонение - контрактное отклонение, при котором ожидаемая волатильность увеличивается с каждой более низкой ценой исполнения.
Подразумеваемая волатильность
Подразумеваемая волатильность - волатильность цены базисного актива, соответствующая рыночной стоимости опциона за вычетом внутренней стоимости в рамках используемой теоретической модели расчета стоимости опциона. Подразумеваемая волатильность не связана с текущей ценой базисного актива.
Положительное контрактное отклонение
англ.Positive contract skew
Положительное контрактное отклонение - контрактное отклонение, при котором ожидаемая волатильность обычно увеличивается с каждой более высокой ценой исполнения.
Прогнозная волатильность
син.Прогнозная неустойчивость цен; Ожидаемая волатильность
англ.Implied volatility
Прогнозная волатильность - прогноз в отношении степени неустойчивости рыночной цены в будущем. Прогнозная неустойчивость цен составляется по ежедневным котировкам опционов.
Риск волатильности
англ.Volatility risk
Риск волатильности - риск того, что держатель или продавец стандартного или встроенного опциона будет подвержен потерям в случае действительного или связанного с рыночными ожиданиями изменения волатильности.
Рыночный риск
англ.Market risk
Рыночный риск - мера непостоянства рыночной цены акций акционерной страховой компании по отношению к средним колебаниям рыночных цен акций других страховых компаний, действующих на страховом рынке.
Сезонный тренд волатильности
англ.Seasonal volatility trend
Сезонный тренд волатильности - характеризующееся цикличностью длительное увеличение или снижение ожидаемой волатильности. Возникновение данного тренда обычно связано с погодными явлениями или сезонными факторами.
Ценовой риск
англ.Price risk
Ценовой риск - риск потерь из-за будущих изменений рыночной цены товара или финансового инструмента. Различают три типа ценовых рисков: валютный риск, риск ставки процента и рыночный риск.
[ 03-05-2024 www.glossary.ru]