Акционерное общество (АО)

Корпорация

Company limited by shares; Corporation; Joint stock company; Public company

нем.Aktiengesellshaft (AG); фр.Societe Anonyme (SA); голл.Naamloze Venootschappen (NV)

Акционерное общество - организационно-правовая форма существования и функционирования предприятий, формирующих свой капитал посредством выпуска и продажи акций. Акционерное общество создается на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц.

Акционерное общество имеет своей целью совместную хозяйственную деятельность, направленную на получение прибыли в интересах акционеров.

Installment investment strategy

Installment investment strategy - инвестиционная стратегия, предусматривающая распределение вложений между несколькими взаимными фондами и совершение новых вложений в фонды, показывающие наилучшие результаты.

Insured municipal bond fund

Insured municipal bond fund - взаимный фонд гарантированных муниципальных облигаций. Процентный доход освобождается от налогов, а сами облигации застрахованы от дефолта крупнейшими страховыми компаниями.

Stock fund builder

Stock fund builder - инвестиционная стратегия, предусматривающая инвестирование доходов от взаимных фондов облигаций в фонды акций.

Абсорбция

Absorption

От лат.Absorptio - поглощение

Абсорбция - в страховании - действие, при котором одна страховая компания (поглощающая) принимает совокупные активы и пассивы другой (поглощаемой) страховой компании, выделяя в качестве компенсации участникам поглощаемой компании долю капитала или акции.

Администратор взаимного фонда

Администратор взаимного фонда - лицо, в обязанности которого входит:
- обеспечение фонда регистрационными и трансфертными агентами, отвечающими за регистрацию выпусков и погашение акций;
- публикация отчета о чистых активах фонда;
- подготовка ежегодного финансового отчета фонда и т.д.

 >> Аквизиция

Поглощение; Приобретение

Acquisition; Take-over

От лат.Acquisitio - приобретаю

Аквизиция - скупка одним лицом или группой лиц контрольного пакета акций; переход контроля над фирмой от одной группы акционеров к другой.

 >> Акции акционерной страховой компании

Акции акционерной страховой компании - акции, которые удостоверяет внесение средств их владельцем на цели развития акционерного страхового общества и дают право владельцу на получение части прибыли от результатов страхования в виде дивиденда.

 >> Акционер

Держатель акций

Shareholder; Stockholder; Investor

От фр.Actionnaire - владелец акций

Акционер - юридическое или физическое лицо, являющееся собственником акций акционерного общества. Акционер - совладелец акционерного общества.

Акционер отвечают по имущественным обязательствам общества только в пределах своего личного вклада в капитал.

Акционер не вправе требовать от общества возврата его вклада, за исключением случаев, предусмотренных нормативными документами или уставом общества.

Акционерная собственность

Joint-stock property

Акционерная собственность - форма коллективной частной собственности, включающей имущество, средства производства и капитал.

Акционерная страховая компания (АСК)

Акционерное страховое общество (АСО)

Joint-stock insurance company

Акционерная страховая компания - форма организации страхового фонда на основе централизации денежных средств путем продажи акций. Различают акционерные страховые компании открытого и закрытого типов, а также - по направлениям деятельности - прямых страховщиков и перестраховщиков, в том числе специализированных и универсальных.

Акционерное общество закрытого типа

Акционерное общество закрытого типа - по законодательству РФ - объединение граждан и/или юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности. Уставный фонд АО закрытого типа образуется только за счет вкладов учредителей. Все участники АО закрытого типа отвечают по обязательствам общества в пределах своих вкладов в его уставный капитал.

Акционерное общество открытого типа

Public limited company (Plc)

Акционерное общество открытого типа - по законодательству РФ - объединение нескольких граждан и/или юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности.

Акционеры АО открытого типа несут ответственность по обязательствам общества в пределах своего вклада (пакета принадлежащих им акций).

Акционерный банк

Joint-stock bank

Акционерный банк - банк, образованный в форме акционерной компании. Собственные средства акционерного банка создаются путем объединения денежных доходов посредством выпуска акций и облигаций, а затем увеличиваются путем отчислений от части прибыли и выпуска новых акций. Различают акционерные банки закрытого и открытого типов.

Акционерный банк закрытого типа

Акционерный банк закрытого типа - акционерный банк, в котором акции распределяются между акционерами и не поступают в открытую продажу.

Акционерный банк открытого типа

Акционерный банк открытого типа - акционерный банк, в котором акции (кроме тех, что распределены между акционерами) поступают в открытую продажу.

 >> Акционерный капитал

Собственный капитал; Чистая стоимость компании

Shareholders' equity; Capital stock; Equity capital

Акционерный капитал - капитал акционерного общества, образуемый посредством выпуска акций и облигаций. Акционерный капитал - собственность акционерного общества.

Акционерный капитал = уставный капитал + любой капитал, полученный от нераспределенной прибыли прошлых периодов, продажи акций выше номинальной стоимости и т.д.

 >> Акция

Share; Stock; Equity

фр.Action; голл.Actie; нем.Aktie

Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права:
- на получение части прибыли в виде дивидендов;
- на продажу на рынке ценных бумаг;
- на участие в управлении акционерным обществом;
- на долю имущества при ликвидации АО.

Анонимное общество

фр.Societe anonima (SA); итал.Societa per azioni (SpA); исп.Sociedad Anonima (SA)

Анонимное общество - акционерное общество с акциями "на предъявителя".

Ассоциация кредитных организаций

Credit company association

Ассоциация кредитных организаций - союз кредитных организаций, создаваемый:
- для защиты прав и представления интересов своих членов;
- для координации деятельности и развития межрегиональных и международных связей;
- для удовлетворения научных, информационных и профессиональных интересов;
+ для решения иных совместных задач.

Аффилированная страховая компания

Affiliated insurance company

Аффилированная страховая компания - акционерная страховая компания, в которой имеется пакет акций меньше контрольного, или одна из двух страховых компаний, являющихся дочерними компаниями третьей.

Банкир

Banker

нем.Bankier; фр.Banquier

Банкир - физическое лицо, занимающееся финансовыми операциями в качестве менеджера или владельца банка.

Банкирский язык

Banker language

Банкирский язык - достаточно формальный стиль деловых бумаг, и избегающий крайних оценок.

Банковская ассоциация

Bank association

Банковская ассоциация - объединение коммерческих банков, создаваемое с целью защиты своих профессиональных интересов.

Банковская холдинговая компания

Banking holding company

Банковская холдинговая компания - холдинговая компания, имеющая более четверти акций одного или нескольких банков.

Банковская элита

Bank elite

Банковская элита - наиболее видные представители руководства крупных банков, спаянные "групповыми интересами". Влияние банковской элиты простирается вплоть до формирования денежно-кредитной политики.

Банковский клуб

Bank club

Банковский клуб - объединение банков, создаваемое для сотрудничества в международных операциях, для создания дочерних фирм, для представительств в зарубежных странах и других целей.

Благотворительный фонд

Endowment fund; Charitable foundation; Philanthropic foundation

Благотворительный фонд - инвестиционный фонд, учрежденный с целью поддержки школ, музеев, больниц и т.п. Инвестиционный доход может использоваться для развития деятельности организации или для капиталовложений.

Взаимный фонд "без нагрузки"

No load mutual fund

Взаимный фонд "без нагрузки" - инвестиционный фонд, акции которого продаются инвестиционной компанией-основателем напрямую инвесторам без взимания брокерской комиссии. При этом однако могут взиматься сборы для покрытия операционных расходов и затрат на проведение маркетинговых исследований, которые несет компания.

 >> Взаимный фонд "с нагрузкой"

Load mutual fund

Взаимный фонд "с нагрузкой" - инвестиционный фонд, акции которого продаются через посредника, которому и выплачивается нагрузка.

Виды страховых обществ

Винкулированная акция

Ванкулированная акция; Именная акция закрытого типа

Винкулированная акция - именная акция, передаваемая третьим лицам с разрешения выпустившего их акционерного общества. Винкулированная акция выпускаются для того, чтобы знать состав акционером и исключать при необходимости определенную категорию лиц из числа акционеров.

Внутренний банк

In house bank

Внутренний банк - специализированная дочерняя компания крупной торгово-промышленной корпорации, обеспечивающая ее финансовое обслуживание.

Внучатая фирма

Grandchildren company

Волатильность

Неустойчивость конъюнктуры

Volatility

Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск.

Выделение

Carve-out

Выделение - процесс, при котором материнская компания проводит публичное размещение акций дочерней компании.

Глобальный фонд

Мировой фонд

Global fund; World fund

Глобальный фонд - в США - взаимный фонд, который может инвестировать в американские и иностранные ценные бумаги.

 >> Годовой отчет

Annual report

Годовой отчет - ежегодная отчетность о финансовом состоянии компании, акции которой находятся в свободном обращении. Годовой отчет включает в себя описание деятельности компании, баланс и отчет о прибылях и убытках. В США годовой отчет должен быть представлен всем акционерам компании.

Годовые операционные расходы фонда

Annual fund operating expenses

Годовые операционные расходы фонда - для инвестиционных фондов - вознаграждения за управление, расходы на ведение документации акционеров, на предоставление акционерам финансовой отчетности, на предоставление попечительских и бухгалтерских услуг.

Государственное акционерное предприятие

State joint stock company

Государственное акционерное предприятие - компания, использующая в своей коммерческой деятельности государственный и акционерный капиталы.

Двухфондовая теорема разделения

Two-fund separation theorem

Двухфондовая теорема разделения - теория, согласно которой все инвесторы предпочитают вкладывать средства в комбинацию безрискового актива и рыночного портфеля.

Денежный взаимный фонд

Денежный фонд; Взаимный фонд денежного рынка

Money fund; Money market mutual fund (MMMF)

Денежный взаимный фонд - взаимный фонд, инвестирующий только в краткосрочные ценные бумаги: банковские акцепты, коммерческие бумаги, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене и государственные векселя.

Денежные взаимные фонды отличаются невысоким риском и низкой доходностью. Обычно инвесторы покупают акции денежных взаимных фондов, с целью сохранения временно свободного капитала.

 >> Дивиденд

Dividend (Div)

От лат.Dividendus - подлежащий разделу

Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию.

Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации производства, пополнения страховых и других резервов, выплаты процентов по облигациям и дополнительных вознаграждений директорам акционерного общества.

Доверительные паевые фонды

Trust share fund

Доверительные паевые фонды - паевой фонд, аккумулирующий мелкие сбережения населения и вкладывающий их в акции и облигации. Доверительные паевые фонды не являются акционерными обществами, а мобилизуют свой капитал путем продажи паев, дающих право на пропорциональную долю в доходе.

Доля участия в дочерних компаниях

Доля меньшинства

Minority interest

Доля участия в дочерних компаниях - доля внешнего участия в дочерней компании, консолидированной с материнской компанией для составления финансовой отчетности.

Домициль

Domicile

Домициль - юридический адрес; страна постоянного местонахождения (главной конторы) акционерного общества.

Дочернее общество

Дочернее предприятие; Дочерняя компания

Subsidiary company; Subcompany

Дочернее общество - юридическое самостоятельное предприятие, контрольный пакет акций или уставной капитал которого принадлежит другому (материнскому) обществу. Дочернее общество часто выступает в роли филиала материнского предприятия. Учредитель дочернего общества утверждает его устав и сохраняет по отношению к нему некоторые управленческие, в том числе контрольные, функции.

Дочернее страховое общество

Subsidiary insurance company

Дочернее страховое общество - акционерное страховое общество, в котором приобретен контрольный пакет акций. Дочернее страховое общество действует как самостоятельная страховая организация.

Зайтек

япон.Zaiteku

Зайтек - валютно-кредитные и финансовые операции торгово-промышленных корпораций, не связанные с их основной деятельностью и совершаемые ради прибыли.

Закрытое акционерное общество (ЗАО)

Closed corporation

Закрытое акционерное общество - акционерное общество, акции которого могут переходить от одного лица в собственность другого лица только с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в уставе общества.

Зарегистрированный офис

Registered office

Зарегистрированный офис - официальная штаб-квартира страховой компании.

Зарегистрированный офис - юридический адрес страховщика.

Золотой взаимный фонд

Gold mutual fund

Золотой взаимный фонд - инвестиционный фонд, вкладывающий средства в акции золотодобывающих компаний.

 >> Зонтичный фонд

Umbrella fund

Зонтичный фонд - семейство взаимных фондов, имеющих одного и того же учредителя, отличающихся друг от друга направлениями инвестирования в те или иные секторы рынка или различными типами инвестиций. Зонтичный фонд позволяет инвесторам за счет выбора взаимного фонда быстро и дешево изменять структуру своих инвестиционных портфелей.

Инвестиционная цель

Цель/задача

Investment objective

Инвестиционная цель - цель, на достижение которой направлена инвестиционная стратегия взаимного фонда. Инвестиционная цель указывается в проспекте взаимного фонда. Различают четыре основных инвестиционных цели:
- сохранение капитала и поддержание высокой ликвидности - инвестиции в краткосрочные облигации;
- доход - инвестиции в облигации;
- доход и рост - инвестиции в акции и облигации;
- рост - инвестиции в акции.

Инвестиционный банкир

Андеррайтер

Investment banker

Инвестиционный банкир - посредник между эмитентом и инвесторами.

 >> Инвестиционный консультант

Advisor

Инвестиционный консультант - компания, нанимаемая взаимным фондом для профессионального консультирования по вопросам инвестирования и методам управления активами. Инвестиционный консультант отвечает за разработку инвестиционной политики, которой затем руководствуется инвестиционный менеджер.

Инвестиционный сертификат

Investment sertificate

Инвестиционный сертификат - свидетельство о доле (участия) в инвестиционном фонде, дающее право на получение дохода, процент которого заранее не устанавливается.

Инвестиционный траст

Investment trust

Инвестиционный траст - инвестиционный фонд закрытого типа, имеющий фиксированное количество акций, которые торгуются на вторичном рынке. Обычно акции подобного рода фондов включаются в листинги американских и иностранных бирж.

Инвестиционный фонд

Investment fund

Инвестиционный фонд - акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается:
- в привлечении средств за счет эмиссии акций; и
- в инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и других эмитентов.

Инвестиционный фонд закрытого типа

Закрытый фонд

Closed-end fund; Closed-end investment trust

Инвестиционный фонд закрытого типа - инвестиционная фонд, акции которого обычно выпускаются один раз. Акции фонда закрытого типа свободно торгуются на бирже или внебиржевом рынке по цене, превышающей чистую номинальную стоимость активов.

Инвестиционный фонд открытого типа

Открытая инвестиционная компания; Открытый фонд

Open-end investment trust; Open-end investment company; Open-end fund

Инвестиционный фонд открытого типа - инвестиционный фонд с нефиксированным объемом ресурсов, который может выпускать дополнительные акции, продавать их всем желающим и выкупать их обратно. При этом фонд гарантирует всем свои пайщикам выкуп акций по цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается ежедневно на момент закрытия рынка.

Индексный фонд

Index fund

Индексный фонд - инвестиционный фонд, приводящий свою доходность в соответствие с фондовым индексом.

Институционализация

Institutionalization

Институционализация - постепенный переход к доминированию институциональных инвесторов над индивидуальными инвесторами на финансовых рынках. Институционализация характерна для высокоразвитых стран.

Институциональный инвестор

Institutional investor

Институциональный инвестор - юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Интервальный паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется через определенные в проспекте эмиссии промежутки времени, но не реже одного раза в год.

Источники формирования прибыли АСК

Источники формирования прибыли АСК -
- превышение доходов над расходами страховой компании;
- доходы от инвестиций, в форме ипотеки, недвижимости, акций и облигаций торгово-промышленных компаний.

Киретсу

Kiretsu

Киретсу - сеть японских компаний, организованная вокруг крупного банка.

Коллективное предприятие

Collective enterprise

Коллективное предприятие - предприятие, функционирующее на основе коллективной собственности.

Коммандитное общество

Коммандитное общество - акционерная компания, компаньонами которой являются как минимум один комплементер и коммандитисты.

Компания

Company (Co)

Компания - образуемое на базе паевого капитала объединение предпринимателей, являющееся юридическим лицом. Различают:
- компании с неограниченной ответственностью;
- компании с ограниченной ответственностью,
- акционерные компании и др.

Конвертируемый фонд

Конвертируемый фонд - взаимный фонд, участники которого имеют право покупать друг у друга облигации или привилегированные акции с правом их замены.

Консорциальный банк

Консорциумный банк; Банк-консорциум; Банковский консорциум; Совместный банк

Consortium bank; Joint venture bank

Консорциальный банк - специализированный банк, акционерами которого (в разных долях) являются другие банки или финансовые компании. Банковские консорциумы распространены на еврорынке, где ведут активную деятельность в области синдицированного кредитования.

Корпоративизм

Corporationism

Корпоративизм - концепция государственного устройства, согласно которой отношения между трудом и капиталом регулируются государством в форме профессионально-отраслевых корпораций, а парламент заменяется корпоративным советом.

Корпорация

Corporation

Корпорация - в США - юридическое лицо, получившее лицензию властей штата или федерального правительства и обособленное от индивидов, чьей собственностью корпорация является.

Корпорация

Corporation (Corp.)

От лат. Corporatio - объединение, сообщество

Корпорация - форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность участников, самостоятельный юридический статус и сосредоточение функций управления в руках профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму. Различают государственные и частные корпорации.

Корпорация коллективного владения

Корпорация коллективного владения - корпорация, в которой основная часть акционерного капитала принадлежит служащим и рабочим компании.

Кэптивная компания

Captive company

Кэптивная компания - дочерняя компания, организуемая для финансирования закупок потребительских товаров у материнской компании.

Кэптивная страховая компания

Captive insurance company

Кэптивная страховая компания - акционерная страховая компания, обслуживающая целиком или преимущественно корпоративные страховые интересы учредителей, а также самостоятельных хозяйствующих субъектов, входящих в структуру многопрофильных концернов или крупных финансово-промышленных групп.

 >> Ликвидация акционерной компании

Liquidation

Ликвидация акционерной компании - прекращение деятельности компании. При ликвидации активы компании продаются, выручка от продажи активов идет на погашение задолженности кредиторам, а любые излишки распределяются между акционерами.

Листинговая компания

Listed company

Листинговая компания - акционерная компания открытого типа, акции которой торгуются на фондовой бирже.

Материнское общество

Материнская компания; Основное общество; Контролирующая компания

Parent company; Central-office company

Материнское общество - общество, владеющее контрольным пакетом акций и обладающее полномочиями управления по отношению к своим дочерним компаниям. Материнское общество несет субсидиарную ответственность по долгам дочернего общества в случае его несостоятельности (банкротства).

Межбанковские организации

Международная финансовая дочерняя компания

International finance subsidiary

Международная финансовая дочерняя компания - дочерняя компания, зарегистрированная в США с целью выпуска долговых обязательств за рубежом и инвестирования получаемых доходов в иностранные операции. При этом проценты, выплачиваемые иностранным держателям облигаций, не подлежат обложению американским налогом с суммы выплачиваемых дивидендов.

Международный взаимный фонд

Международный фонд

International mutual fund; International fund

Международный взаимный фонд - в США - взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации зарубежных компаний.

Микс-фонд

Mixed investment trust

От англ.Mixed - смешивать

Микс-фонд - смешанный инвестиционный фонд, вкладывающий средства в движимые ценности и в недвижимость.

Минимальная сумма покупки

Minimum purchases

Минимальная сумма покупки - для взаимных фондов - сумма, необходимая для открытия нового счета (минимальная начальная покупка) или для депонирования средств на действующий счет (минимальная дополнительная покупка).

Народное предприятие

Public enterprise

Народное предприятие - закрытое акционерное общества с ограничением количества акций на одного пайщика с выплатой дивидендов пропорционально объему вложенного труда.

Нераздельное совладение

Tenancy of common

Нераздельное совладение - совместное владение без индивидуального права совладельца на остальную часть имущества.

 >> Общее собрание акционеров

Собрание акционеров

Stockholder's meeting; General meeting

Общее собрание акционеров - собрание акционеров или их доверенных лиц для решения наиболее принципиальных вопросов деятельности акционерного общества, высший орган управления акционерным обществом. Общее собрание избирает правление, рассматривает отчеты о деятельности общества, устанавливает размер дивидендов и т.д. Право голоса на собраниях акционеров имеют обладатели обыкновенных, непривилегированных акций по принципу "одна акция - один голос".

Различают учредительные, чрезвычайные, специальные и очередные собрания.

Общецелевой денежный фонд

General purpose money fund

Общецелевой денежный фонд - взаимный фонд, инвестирующий свои активы в депозитные сертификаты и краткосрочные коммерческие бумаги.

Общий траст-фонд

Общий инвестиционный траст-фонд

Common trust fund

Общий траст-фонд - фонд, учрежденный банком или трастовой компанией для коллективных инвестиций мелких капиталов, переданных в доверительное управление.

Ограничение обращаемости

Restricted transferability

Ограничение обращаемости - право передачи зарегистрированных ценных бумаг в другие руки только с согласия компании-эмитента с целью контроля состава акционеров и защиты от поглощения компании.

Ограничения деятельности взаимных фондов

Ограничения деятельности взаимных фондов - в США - законодательно установленные критерии распределения доходов, структуры комиссионных вознаграждений и правила диверсификации активов взаимных фондов. В частности ограничена возможность использования продажи без покрытия и деривативных инструментов. Ограничения затрудняют возможности получения более высокого дохода или ограничения рисков в случае падения котировок на фондовом рынке.

Организационно-правовая структура

Организационно-правовая структура - вид и способ структурного построения предприятия или корпорации, предусмотренный законами и другими правовыми нормами страны. Организационно-правовая структура зависит от формы собственности, масштаба предприятия, формирования его капитала, характера соединения и соподчинения составных частей предприятия.

Открытое акционерное общество

Открытое акционерное общество - акционерное предприятие, акции которого свободно продаются на фондовом рынке. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

Открытый паевой инвестиционный фонд

Открытый паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется ежедневно по требованию инвесторов.

Официальная валюта дочерней компании

Functional currency

Официальная валюта дочерней компании - валюта основного экономического окружения, в котором дочерняя компания получает и расходует наличность.

Оффшорная компания

Offshore company

Оффшорная компания - иностранная компании, зарегистрированные в оффшорных центрах стран, предоставляющих компаниям особые льготы.

Оффшорный фонд

Off-shore fund

Оффшорный фонд - инвестиционный фонд, расположенный в оффшорной зоне, предлагающий иностранным клиентам налоговые льготы.

Оффшорный хеджевый фонд

Оффшорный хеджевый фонд - партнерство с ограниченной ответственностью, зарегистрированное в безналоговых зонах, с целью минимизации налоговых платежей в стране проживания инвесторов.

Офшорная финансовая дочерняя структура

Offshore finance subsidiary

Офшорная финансовая дочерняя структура - дочерняя структура, полностью принадлежащая материнской компании и инкорпорированная за рубежом. В функции этой структуры входит выпуск ценных бумаг за рубежом для использования либо в стране регистрации материнской компания, либо в странах, где она проводит операции.

Паевая собственность

Share property

Паевая собственность - совместная собственность двух или нескольких лиц, разделенная на паи.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Unit investment trust; Unit trust

Паевой инвестиционный фонд - инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управлением профессиональной управляющей компании. По законодательству РФ существует два типа паевых фондов: открытые и интервальные.

Паевой счет

Счет капитала

Capital account

Паевой счет - счет, используемый в бухгалтерском учете для представления состава собственного капитала предприятия. Паевой счет отражает долю собственности партнера в индивидуальном предприятии или товариществе.

Паевой счет собственника

Owner's capital account

Паевой счет собственника - счет, используемый в бухгалтерском учете для представления суммы внесенной собственником для начала дела.

Пай

Share

Пай - доля участия; денежный или материальный индивидуальный взнос в коллективную собственность.

Пайщик

Shareholder

Пайщик - физическое или юридическое лицо, имеющее право стать участником совместного проекта после внесения определенной суммы финансовых или материальных средств (пая).

Перевод вложений в иностранной валюте в национальную валюту

Foreign currency translation

Перевод вложений в иностранной валюте в национальную валюту - перевод счетов в иностранной валюте дочерних компаний в отчетную валюту материнской компании с целью подготовки консолидированной финансовой отчетности.

 >> План инвестирования во взаимные фонды

Подписка на акции

Подписка на акции - этап учреждения акционерного общества. Если подписка не покрывает определенной в уставе величины уставного фонда, то АО считается несостоявшимся.

Подписка на акции - договор, в рамках которого каждый из подписавшихся обязуется внести известную сумму в уставный фонд АО в качестве своего пая или его части.

 >> Показатели деятельности взаимных фондов

Показатели деятельности взаимных фондов - показатели, позволяющие сравнивать эффективность вложений в различные взаимные фонды. Обычно для сравнения фондов используются: чистая стоимость активов, доходность и совокупный доход.

Правительственный денежный фонд

Government-only money fund; U.S.Treasury-only money fund

Правительственный денежный фонд - в США - денежный взаимный фонд, инвестирующий только в казначейские векселя. Такие фонды выплачивают наименьший доход, но считаются самыми безопасными среди денежных фондов.

Привилегия обмена

Exchange privilege

Привилегия обмена - право акционера взаимного фонда перевести свои капиталы бесплатно в другой фонд того же семейства.

 >> Проспект эмиссии ценных бумаг взаимного фонда

Offering memorandum

Проспект эмиссии ценных бумаг взаимного фонда - официальный документ, содержащий информацию об инвестиционных целях, структуре управления, ставках комиссионных, результатах деятельности и осуществляемых операциях.

Публичная подписка

Going public

Публичная подписка - продажа акционерным обществом своих акций через биржу с целью увеличения собственных фондов. В результате публичной подписки акционерное общество приобретает статус открытого АО.

Публичное акционерное общество

Public joint-stock company

Публичное акционерное общество - открытое акционерное общество, в котором могут принять участие любые представители населения. Обычно такие общества организуются для решения муниципальных хозяйственных проблем.

Ревизионная комиссия АСК

Ревизионная комиссия АСК - комиссия, которая избирается на общем собрании акционеров АСК, проверяет результаты оперативно-финансовой деятельности АСК и делает доклад общему собранию акционеров.

Региональный фонд

Regional fund

Региональный фонд - взаимный фонд, специализирующийся на инвестициях в определенных географических зонах.

Реестр акционерного общества

Журнал владения акциями

Реестр акционерного общества - совокупность данных об акционерном обществе:
- о размере уставного капитала, количестве, номинальной стоимости и типах акций, объявленных к выпуску и выпущенных в обращение;
- о дроблении и консолидации акций;
- о каждом зарегистрированном лице с указанием, является ли оно собственником или номинальным держателем акций;
- об акциях общества, выкупленных им за счет собственных средств, их количестве, номинальной стоимости и типах;
- о выплате дивидендов;
- о документах, подтверждающих совершение сделок с акциями и об иных основаниях приобретения прав на акции;
- о фактах обременения акций обстоятельствами в случаях, предусмотренных законодательством.

Результативный фонд

Performance fund

Результативный фонд - инвестиционный фонд, целью которого является получение высокого прироста капитала.

 >> Рейтинги S&P управляемых фондов

Рейтинги S&P управляемых фондов - рейтинги S&P кредитной надежности облигационных фондов, рыночных рисков, фондов денежного рынка и акционерных фондов. Рейтинги S&P облигационных фондов и фондов денежного рынка составляются по глобальной и по национальной шкале.

Рыночный риск

Market risk

Рыночный риск - мера непостоянства рыночной цены акций акционерной страховой компании по отношению к средним колебаниям рыночных цен акций других страховых компаний, действующих на страховом рынке.

Сбалансированный фонд

Сбалансированный фонд взаимных инвестиций

Balanced fund; Balanced mutual fund

Сбалансированный фонд - взаимный фонд, портфель которого диверсифицирован за счет вложений в определенных пропорциях в различные финансовые инструменты: привилегированные акции и облигации.

Семейство фондов

Fund family; Family of fund

Семейство фондов - набор фондов с различными инвестиционными задачами, предлагаемый одной управляющей компанией. Инвесторы имеют право перемещать свои активы между фондами в пределах семейства.

Система коммерческих банков

Commercial banking system

Система коммерческих банков - совокупность всех коммерческих банков, сберегательных и кредитных учреждений.

Система коммерческих банков охватывает коммерческие банки, инвестиционные банки, инновационные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, сберегательные банки.

Система международных подразделений банков с льготным режимом

International banking facility (IBF)

Система международных подразделений банков с льготным режимом - отделение, создаваемое американским банком для совершения евровалютных операций.

 >> Совет директоров

Board of directors

Совет директоров - избираемый акционерами высший орган управления акционерного общества, решающий принципиальные вопросы управления обществом в период между собраниями акционеров. Совет директоров осуществляет контроль:
- за деятельностью правления акционерного общества;
- за соблюдением администрацией и правлением положений устава общества, выполнением решений общего собрания;
- за обеспечением интересов акционеров.

Социальная отчетность корпорации

Corporate social reporting

Социальная отчетность корпорации - специальная отчетность корпорации, содержащая информацию о трудовых ресурсах, охране окружающей среды и т.п.

Социально ответственный фонд

Socially responsible fund

Социально ответственный фонд - взаимный фонд, не ставящий своей единственной целью получение прибыли. Такие фонды не инвестируют в бумаги компаний, которые загрязняют окружающую среду или производят оружие, табачные и алкогольные изделия.

Специализированный банк

Специализированный банк - банк, специализирующийся в определенной области банковской деятельности.

Специализированный фонд

Отраслевой фонд

Specialty fund; Sector fund

Специализированный фонд - взаимный фонд, специализирующийся на вложениях в один сектор или отрасль.

Специальные услуги взаимных фондов

Специальные услуги взаимных фондов -
- ведение индивидуальных программ сбережений и автоматического реинвестирования;
- использование схем изъятия вложений и обмена паев на паи другого фонда без больших потерь;
- выписывание чеков по вкладу;
- ведение индивидуальных пенсионных счетов.

Спин

Отделение

Spin off

Спин - отделение дочерней компании от своей материнской компании путем выпуска акций. Акционеры материнской компании получают акции обособившейся компании пропорционально своим первоначальным владениям.

Средняя цена за акцию

Average price per share

Средняя цена за акцию - метод уплаты налогов при продаже акций взаимного фонда, который предполагает расчет прибыли и убытков через расчет средней цены акции.

Срочный траст

Term trust

Срочный траст - инвестиционный фонд закрытого типа, имеющий фиксированный срок действия или фиксированную дату погашения.

Ссудный фонд

Ссудный фонд - денежный фонд кредитной организации, образующий кредитные ресурсы.

 >> Стороны, заинтересованные в результатах деятельности компании

Stakeholders

Стороны, заинтересованные в результатах деятельности компании - все стороны, заинтересованные в финансовых и иных результатах деятельности компании: акционеры, кредиторы, держатели облигаций, сотрудники компании, клиенты, руководство, общество в целом и правительство.

Страновой фонд

Фонд, оперирующий в одной стране

Single country fund

Страновой фонд - в США - взаимный фонд, инвестирующий в ценные бумаги эмитентов одной страны.

Страховая компания

Insurance company

Страховая компания - организационно обособленная структура, которая осуществляет заключение договоров страхования и их обслуживание. Является юридическим лицом. Страховая компания имеет своей целью удовлетворение страховых интересов, имеющихся в обществе.

Страховая компания - с финансовой точки - форма выражения страхового фонда. Денежные ресурсы страхового фонда - источник долгосрочного кредитования торговли и промышленности. Порядок инвестиций страховых компаний устанавливается национальным страховым законодательством.

По принадлежности различают частные, акционерные, взаимные, государственные и муниципальные страховые компании. По характеру выполняемых операций различают специализированные, универсальные перестраховочные страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. По зоне обслуживания различают местные (локальные), региональные, национальные и международные (транснациональные) страховые компании.

Управляющая компания

Инвестиционная компания

Investment company

Управляющая компания - компания, которая за вознаграждение инвестирует в ценные бумаги объединенные в пул средства мелких инвесторов в соответствии с заявленной инвестиционной целью.

 >> Устав акционерного общества

Memorandum of association; Joint-stock company charter

Устав акционерного общества - нотариально заверенный договор содержащий: фирменное наименование, юридический адрес, указание о предмете деятельности, размере уставного капитала, категориях и номинальной стоимости выпускаемых акций, форме публикаций общества, численном составе правления.

Учредители

Founders

Учредители - юридические и/или физические лица, объединяющие на организационном этапе и на добровольной основе свой капитал с целью создания легитимных видов коммерческих или некоммерческих объединений.

 >> Учредительные документы

Constitutive documents

Учредительные документы - документы, определяющие индивидуальные особенности статуса конкретного юридического лица в рамках действующего законодательства.

В РФ юридические лица действуют на основании устава и/или учредительного договора.

Филиал кредитной организации

Филиал кредитной организации - обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации и осуществляющее от ее имени все или часть банковских операций, предусмотренных лицензией, выданной этой кредитной организации.

Финансово-кредитная организация

Финансово-кредитный институт; Кредитная организация

Credit company

Финансово-кредитная организация - государственная или частная, коммерческая организация, уполномоченная осуществлять финансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных бумаг, оказанию финансовых услуг и др.

Различают следующие финансово-кредитные организации: банки, финансовые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании.

Фонд агрессивного роста

Фонд приращения капитала

Aggressive growth fund; Capital appreciation fund

Фонд агрессивного роста - взаимный фонд, ставящий своей главной инвестиционной целью достижение максимального долгосрочного роста. Такие фонды инвестируют в акции новых и недооцененных компаний в ожидании роста их стоимости.

Фонд акций компаний с малой капитализацией

Small company stock fund

Фонд акций компаний с малой капитализацией - взаимный фонд, инвестирующий в акции молодых компаний, которые зачастую котируются только на внебиржевом рынке.

Фонд взаимных инвестиций

Взаимный инвестиционный фонд; Взаимный фонд

Mutual fund

Фонд взаимных инвестиций - управляемый инвестиционной компанией пул денежных средств, разделенный на паи. Паи можно покупать и продавать, стоимость пая рассчитывается исходя из стоимости активов фонда.

Взаимный фонд выгоден (мелким) инвесторам благодаря высокому уровню диверсификации и профессиональному управлению деньгами.

Различают взаимные фонды открытого и закрытого типов, а также фонды "с нагрузкой" и "без нагрузки".

Фонд высокодоходных облигаций

High-yield bond fund; Iunk bond fund

Фонд высокодоходных облигаций - рисковый взаимный фонд облигаций, инвестирующий в высокодоходные ("мусорные") облигации компаний с низким кредитным рейтингом.

Фонд высококлассных корпоративных облигаций

High-quality corporate bond fund

Фонд высококлассных корпоративных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в корпоративные облигации с рейтингами инвестиционного уровня и различными сроками погашения.

Фонд долгосрочных облигаций

Long-term bond fund

Фонд долгосрочных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации со сроком погашения более 10 лет.

Фонд дохода

Доходный фонд

Income fund

Фонд дохода - взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации, дающие постоянный дивидендный доход.

Фонд дохода по акциям

Equity income fund

Фонд дохода по акциям - взаимный фонд, инвестирующий в акции, по которым выплачиваются регулярные и стабильные дивиденды. Такие фонды наименее рискованны по сравнению с другими фондами акций.

Фонд драгоценных металлов

Precious metals mutual fund

Фонд драгоценных металлов - взаимные фонды, инвестирующие в драгоценные металлы и бумаги добывающих компаний.

Фонд казначейских обязательств с нулевым купоном

Zero coupon Treasury bond fund

Фонд казначейских обязательств с нулевым купоном - взаимный фонд, инвестирующий в обязательства Казначейства США, не приносящие регулярный процентный доход.

Фонд конвертируемых облигаций

Convertible bond fund

Фонд конвертируемых облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации, которые могут быть конвертированы в акции того же эмитента.

Фонд краткосрочных облигаций

Short-term bond fund

Фонд краткосрочных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации со сроком погашения менее 3 лет.

 >> Фонд муниципальных облигаций

Municipal bond fund

Фонд муниципальных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в муниципальные облигации.

Фонд муниципальных облигаций одного штата

Single-state municipal bond fund

Фонд муниципальных облигаций одного штата - взаимный фонд, инвесторы которого освобождаются от уплаты федеральных и местных налогов на доход.

Фонд налогооблагаемых облигаций

Taxable bond fund

Фонд налогооблагаемых облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации, доход по которым подлежит налогообложению.

Фонд негарантированных высокодоходных муниципальных облигаций

Uninsured high-yield municipal bond fund

Фонд негарантированных высокодоходных муниципальных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в муниципальные облигации с невысоким кредитным рейтингом, обещающие высокий доход.

Фонд негарантированных первоклассных муниципальных облигаций

Uninsured high-quality municipal bond fund

Фонд негарантированных первоклассных муниципальных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в наименее рискованные муниципальные облигации.

Фонд облигаций

Фонд фиксированного дохода

Bond fund; Fixed-income fund

Фонд облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации.

Фонд облигаций, не подлежащих налогообложению

Tax-free bond fund

Фонд облигаций, не подлежащих налогообложению - взаимный фонд, инвестирующий в муниципальные облигации.

Фонд правительственных облигаций

U.S.Treasury bond fund

Фонд правительственных облигаций - в США - взаимный фонд, инвестирующий в долгосрочные и среднесрочные правительственные облигации.

Фонд распределения активов

Asset-allocation fund

Фонд распределения активов - сбалансированный взаимный фонд, диверсифицированный портфель которого формируется после детального изучения вложений в различные финансовые инструменты.

Фонд роста

Growth fund

Фонд роста - взаимный фонд, инвестирующий в акции компаний перспективных с точки зрения роста и прибыльности.

Фонд роста и дохода

Growth and income fund

Фонд роста и дохода - взаимный фонд, ориентирующийся на акции первоклассных компаний, которые выплачивают своим акционерам хорошие дивиденды. Портфели таких фондов обычно сбалансированы между потенциалом приращения капитала и потенциалом дивидендного дохода.

Фонд среднесрочных облигаций

Intermediate-term bond fund

Фонд среднесрочных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации со сроком погашения 5-10 лет.

Фонд технического содействия

Фонд помощи

Фонд технического содействия - инвестиционный фонд, созданный с участием одного или нескольких иностранных правительств, имеющий целью стимулирование инвестиций в регионы.

 >> Хеджевый фонд

Хедж-фонд

Hadge fund

Хеджевый фонд - организационно - частное инвестиционное партнерство.

Хеджевый фонд - by George Soros - взаимный фонд, который применяет левередж и использует различную технику хеджирования.

Хеджевый фонд использует всех возможные инструменты для получения абсолютной прибыли.

 >> Хранитель взаимного фонда

Управляющий банк; Финансовый агент-хранитель

Custodian; Custodian bank

Хранитель взаимного фонда - банк, трастовая компания или иное финансовое учреждение, принимающее на хранение ценные бумаги взаимного фонда. Хранитель взаимного фонда выполняет переводы денежных средств фонда исходя из указаний инвестиционного менеджера, накапливает доход и дивиденды фонда, представляет отчет по движению средств для определения величины чистых активов.

Центр реинвойсинга

Центр повторного выставления счетов

Reinvoicing center

Центр реинвойсинга - централизованная финансовая дочерняя компания, используемая многонациональной корпорацией для снижения риска потенциальных убытков по сделкам. Выставление счетов по внутреннему экспорту ведется в "домашней" валюте, после чего происходит повторное выставление счетов всем действующим дочерним компаниям в валюте страны их пребывания.

Частная корпорация

Private corporation

Частная корпорация - акционерное общество с незначительным числом членов, в котором основная масса акций принадлежит одному владельцу или членам одной семьи.

Чековый инвестиционный фонд (ЧИФ)

Чековый инвестиционный фонд - в РФ - инвестиционный фонд, принимавший у населения приватизационные чеки в обмен на акции фонда.

 >> Экономические показатели страховой деятельности

Экономические показатели страховой деятельности -
- средняя страховая сумма = общая страховая сумма, деленная на число застрахованных объектов;
- средний платеж на один договор = сумма, поступивших взносов, деленная на число договоров;
- уровень выплат;
- убыточность страховой суммы.

Экспозитура

Agency; Branch office

Экспозитура - филиал (агентство) страховой компании, осуществляющий продажу страховых полисов и ликвидацию убытков в границах выделенной зоны обслуживания на данной территории.

Этикет банкира

Banker's etiquette

Этикет банкира - установленный порядок поведения банкира, охватывающий все многообразие форм проявления банкира от деталей делового костюма до специфики отношений с подчиненными-служащими банка, его клиентами и партнерами, протокол проведения деловых встреч и переговоров и т.д.

Юридическое название

Юридическое название - название, данное страховой компании ее учредители.

Явочно-нормативный порядок образования юридических лиц

Явочно-нормативный порядок образования юридических лиц - порядок, при котором для создания юридического лица не требуется распоряжения или разрешения. Соблюдение законодательно установленных требований дает право на признание прав юридического лица, которое реализуется через государственную регистрацию.