Биржевой посредник

Биржевой посредник - брокерская фирма или независимый брокер, совершающие биржевые сделки по приказам и от имени клиентов.

Upstairs broker

Upstairs broker - биржевой брокер, исполняющий заказы розничных клиентов.

Аналитик продавца

Аналитик с Уолл-Стрит; Фондовый аналитик

Sell-side analyst; Wall Street analyst

Аналитик продавца - финансовый аналитик, работающий на брокерскую фирму и дающий рекомендации клиентам этой фирмы.

Арендатор членства

Lessee member

Арендатор членства - лицо, которое на фиксированный срок и за установленную плату арендует членство на бирже у действительного члена биржи.

Ассоциация дилеров по государственным ценным бумагам

Public Securities Association (PSA)

Ассоциация дилеров по государственным ценным бумагам - торговая ассоциация первичных дилеров, торгующих государственными ценными бумагами США.

Ассоциированное лицо

Associated person

Ассоциированное лицо - служащие комиссионных домов, а также агенты и связанные с ними лица, которые занимаются поиском клиентов, принимают их приказы, находятся в постоянном контакте с ними, дают им рекомендации о тактике выступления на бирже.

Аторней

Attorney

Аторней - работник брокерской фирмы, непосредственно исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг в торговом зале биржи.

Бакет

Бакет-шоп

Bucket shop

Бакет - на биржевом жаргоне - незарегистрированная брокерская фирма, деятельность которой такой фирмы незаконна.

Банк моделей

Банк моделей - в биржевом деле - набор математических моделей, способствующих принятию оптимальных маркетинговых решений деятелями рынка.

Банк-депозитарий для хранения ценных бумаг

Банк-депозитарий для хранения ценных бумаг - банк, организованный Национальной ассоциацией дилеров США по операциям с ценными бумагами для своих членов, занимающихся операциями на внебиржевом рынке.

Банк-дилер

Банк-дилер - коммерческий банк, представляющий на рынке государственные ценные бумаги.

Банк-дилер - в США - отдел банка, зарегистрированный в Совете по регулированию сделок с муниципальными ценными бумагами в качестве дилера по муниципальным ценным бумагам.

Биржевая брокерская компания

Комиссионный дом

Commission house; Brokarage house

Биржевая брокерская компания - компания, которая покупает или продает ценные бумаги от лица клиентов. За свой счет биржевая брокерская компания сделок не заключает.

Биржевая регистрация

Registration at exchange

Биржевая регистрация - обязательная регистрация компании на бирже до того, как она может быть допущена к совершению операций.

Биржевая секция

Биржевая секция - обособленная по признаку биржевого товара часть участников биржевой торговли.

Биржевик, выступающий как розничный брокер

Spectail

Биржевик, выступающий как розничный брокер - дилер, работающий как розничный брокер, но преимущественно спекулирующий за свой счет.

Биржевой брокер

Exchange broker; Stock broker; Broker

Биржевой брокер - финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер
- не становится собственником ценных бумаг;
- получает за работу комиссионные;
- не несет ответственность за выполнение сделки.

 >> Биржевой жаргон

Биржевой жаргон - сленговые выражения, используемые на бирже.

Биржевой круг

Stock exchange circle

Биржевой круг - круг членов биржи, имеющих исключительное право на заключение биржевых сделок.

Биржевой сбор

Комиссионный сбор

Exchange duty

Биржевой сбор - плата, взимаемая биржевым комитетом с членов биржи за проведение биржевых сделок. Обычно биржевой сбор устанавливается в процентах от суммы сделки и вносится каждой из сторон, участвующей в сделках.

Биржевые товарные операции

Биржевые товарные операции - сделки с биржевыми товарами или контрактами на поставку биржевых товаров, заключаемые посредством брокеров или дилеров биржи в интересах своих клиентов в соответствии с биржевыми правилами.

Биржевый сертификат

Exchange certificate

Биржевый сертификат - документ, удостоверяющий наличие у лица пая в уставном капитале биржи. Биржевой сертификат дает право его владельцу заключать сделки в помещении биржи.

Борт-брокер

Борт-брокер - брокер, имеющий задачу гарантировать упорядоченный и конкурентоспособный рынок опционов. Обычно борт-брокер назначается из числа членов биржи.

Брокер

Broker

Брокер - юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, между судовладельцем и фрахтователем. Обычно брокер кредитует поставщика, но при этом не несет ответственности за выполненные сделки.

Брокер биржевого зала

Брокер торгового зала

Floor broker; Pit broker

Брокер биржевого зала - член биржи, заключающий сделки непосредственно в торговом зале как для себя, так и по поручению других лиц или фирм. Брокер биржевого зала ведет счета клиентов, принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.

Брокер-дилер

Broker-dealer (BD)

Брокер-дилер - компания, сочетающая функции брокера и дилера.

Брокер-комиссионер

Commission broker

Брокер-комиссионер - брокер, работающий на торговой площадке биржи в качестве агента определенной брокерской компании и покупающий или продающий ценные бумаги для этой компании на комиссионной основе.

Брокерская ассоциация

Broker association

Брокерская ассоциация - официально зарегистрированное биржей объединение брокеров-членов биржи для совместного выполнения приказов клиентов. Брокерская ассоциация может существовать в форме юридического лица.

Брокерская комиссия

Комиссия; Комиссионные

Commission; Brokerage commission

Брокерская комиссия - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за исполнение сделки, определяемое на основе количества ценных бумаг и/или их стоимости. Часто брокерские услуги оплачиваются по шкале, установленной биржей.

Брокерская ссуда

Broker's loan

Брокерская ссуда - на бирже - средство получения недостающих денежных сумм для приобретения ценных бумаг в кредит под установленные проценты.

Брокерские услуги

Брокерские услуги - покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности.

 >> Брокерский счет

Контролируемый счет; Дискреционный счет

Discretionary account; Controlled account; Managed account

Брокерский счет - счет, владелец которого выдал письменную доверенность другому лицу (брокеру) на право распоряжаться этим счетом для самостоятельного проведения торговых операций.

Наличие брокерского счета не предполагает, что брокер уполномочен принимать решения в отношении выбора времени и цены по приказам, выдаваемым клиентом.

Брокерское место

Брокерское место - (приобретаемое за деньги) право брокерской фирмы вести торговые операции на бирже и иметь своих трейдеров в ее торговом зале. Члены биржи обязаны уплачивать ежегодные взносы. Брокерское место дает возможность;
- самостоятельно заключать сделки в биржевом кольце, покупая товар для собственных нужд, заключая посреднические сделки по заказам клиентов, совершая спекулятивные операции;
- нести более низкие расходы на проведение биржевых операций за счет освобождения от биржевого сбора и права на определенный доход в виде комиссионных;
- получить информацию, в первую очередь и оказывать информационно-коммерческие услуги клиентам;
- участвовать в управлении биржей.

Брокеры, предоставляющие весь спектр услуг

Брокеры, предоставляющие весь спектр услуг - биржевые брокеры, которые помимо исполнения заказов клиента, оказывают консультационные услуги. Обычно такие брокеры имеют в своем распоряжении штат аналитиков, отслеживающих определенные отрасли промышленности.

Валютный дилер

Foreign exchange dealer

Валютный дилер - участник валютного рынка. Главными валютными дилерами являются коммерческие и центральные банки. Центральные банки покупают или продают национальную и иностранную валюту с целью регулирования курса национальной валюты.

 >> Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг -
- брокерская деятельность;
- дилерская деятельность;
- деятельность по управлению ценными бумагами;
- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
- депозитарная деятельность;
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Внебиржевая контора

Биржевая спекулятивная контора

Speculative exchange; Speculative non-exchange; Bucket shop

Внебиржевая контора - маклерская контора или организация с сомнительной репутацией, ведущая незаконные сделки купли-продажи товаров или ценных бумаг.

Гарантия лояльности

Fidelity bond

Гарантия лояльности - обязательное страхование фондового брокера от мошенничества со стороны его служащих.

Гратификация

Gratuity

Гратификация - поощрение брокеров с целью их стимулирования за качественное выполнение посреднических.

Делать рынок

Делать рынок - операции трейдеров по покупке и продаже ценных бумаг в больших объемах. При этом трейдеры получают прибыль от спрэда между ценами покупки и продажи.

Дилер

Dealer

Дилер - лицо, фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.

Дилерский кредит

Dealer loan

Дилерский кредит - однодневный обеспеченный кредит, предоставляемый дилеру, финансирующему свои позиции посредством заимствования у банка денежного рынка.

Дилерский опцион

Dealer option

Дилерский опцион - внебиржевой опцион. Обычно дилерские опционы предлагаются правительством и дилерами, работающими с ценными бумагами, обеспеченными закладными.

Дилерский рынок

Dealer market

Дилерский рынок - рынок, на котором трейдеры покупают и продают активы от своего имени.

Дисконтер

Дисконтер - биржевой маклер по (казначейским) векселям.

Дисконтный брокер

Вексельный брокер

Discount broker

Дисконтный брокер - биржевой брокер, предлагающий клиенту минимум услуг при операциях с ценными бумагами. Дисконтные брокеры просто исполняют приказы клиентов, не высказывая своего мнения по поводу заказываемых сделок. При этом дисконтные брокеры взимают меньшую комиссию, чем брокеры, предоставляющие полный спектр услуг.

 >> Дифференциал

Разница

Differential

Дифференциал - премия или скидка по отношению к цене базисного сорта, с которыми могут быть предложены другие сорта, допустимые к поставке по фьючерсному контракту.

Дифференциал - компенсация дилеру за совершение сделки с нестандартной партией ценных бумаг. Дилер добавляет дифференциал к цене продажи первой возможной полной партии и заполняет заказ клиента на покупку по несколько более высокой (более низкой) цене.

Дочерняя брокерская ассоциация

Affiliated broker association

Дочерняя брокерская ассоциация - группа брокеров, совместно выполняющая приказы клиентов и нанимающая служащих на регулярной основе.

Законсервированная компания

Chell company

Законсервированная компания - компания, не ведущая хозяйственной деятельности, но остающаяся в списках фондовой биржи.

Зарегистрированный представитель

Registered representative

Зарегистрированный представитель - сотрудник брокерской компании, имеющий лицензию на операции с ценными бумагами.

Зарегистрированный трейдер

Registered trader

Зарегистрированный трейдер - трейдер, осуществляющий частые торговые сделки за свой счет.

Золотые наручники

Golden handcuffs

Золотые наручники - соглашение между брокерской фирмой и брокером, по которому брокер при переходе в другую фирму обязан возвратить значительные суммы денег, полученных им в виде вознаграждений.

Китайская стена

Chinese wall

Китайская стена - коммуникационный барьер между инвестиционными банкирами и трейдерами. Барьер возводится во избежание утечки внутренней информации, которой могут владеть банкиры.

Контрброкер

Contra broker

Контрброкер - брокер, представляющий вторую сторону при заключении сделки.

Кулиса

фр.Coulisse

Кулиса - институт неофициальных частных маклеров в биржевой структуре.

Кулисье

Coulissier

Кулисье - неофициальный биржевый посредник, заключающий биржевые сделки без участия официальных маклеров, являющихся членами биржи.

Лицо, принимающее заказы на бирже

Лицо, принимающее заказы на бирже - лицо, нанятое и выполняющее поручения биржевой брокерской фирмы или торговца фьючерсными контрактами.

Магазин

Магазин - дилерская компания, занимающася куплей-продажей облигаций.

Междилерский рынок

Междилерский рынок - рынок купли-продажи облигаций и отдельных видов акций, когда сделки между дилерами заключаются по телефону, минуя торговый зал биржи.

Место на бирже

Seat on exchange

Место на бирже - приобретаемое место или учредительское право заключать сделки на бирже, а также выделенные в зале стенд или стойка.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)

Национальная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - учрежденная в 1995г. ассоциация профессиональных участников фондового рынка России. Основными целями ассоциации являются:
- обеспечение условий профессиональной деятельности участников фондового рынка России;
- выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики;
- защита интересов инвесторов;
- установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами;
- разработка программ обучения и повышения профессионального уровня участников рынка ценных бумаг.

Нечленский статус

Inmembers status

Нечленский статус - временное разрешение на право торговли списочными ценными бумагами в торговом зале биржи, выдаваемое брокерам при условии соблюдении ими правил биржевой работы.

Общее собрание членов биржи

General meeting of the exchange members

Общее собрание членов биржи - высший орган управления биржи, в исключительную компетенцию которого входят:
- определение основных направлений деятельности;
- утверждение годовых результатов работы;
- порядок покрытия убытков;
- изменение устава биржи;
- избрание и отзыв членов биржевого комитета и др.

Операционные сборы

Transaction charges

Операционные сборы - плата, взимаемая биржей со своих членов с каждой сделки.

Опционный дилер

Option dealer

Опционный дилер - биржевая фирма или сотрудник банка, являющиеся покупателями или продавцами опционов.

Пакетный брокер

Block house

Пакетный брокер - брокерская компания, которая помогает найти потенциальных продавцов или покупателей больших пакетов акций.

Первичный дилер

Primary dealer

Первичный дилер - в США - дилерская фирма, уполномоченная для размещения новых выпусков государственных облигаций.

Посредник в срочных биржевых операциях

Futures commission merchant

Посредник в срочных биржевых операциях - лицо, занимающееся поиском, принятием или осуществлением приказов на покупку или продажу фьючерсных контрактов. Посредник подчиняется правилам фьючерсной биржи и получает деньги или ценные бумаги за каждую конечную сделку или контракт.

Посторонний брокер

Outside broker

Посторонний брокер - брокерская фирма, не являющаяся членом фондовой биржи.

Представляющий брокер

Introducing broker

Представляющий брокер - в США - независимый агент, который принимает заказы от клиентов на заключение биржевых сделок, но сам не ведет их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи, а передает их биржевым брокерским компаниям.

 >> Приказ

Биржевой приказ

Order; Stock market order

Приказ - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ценных бумаг. В приказе указывается количество и наименование ценных бумаг, с которыми поручается совершить операцию, а также предельные цены сделки, время действия приказа и другие условия выполнения приказа.

Принципал

Principal

Принципал - лицо, приказы которого выполняет брокер при торговле ценными бумагами.

Принципиальные операции

Принципиальные операции - покупка дилером ценных бумаг на свое имя и за свой счет с целью перепродажи. Выручка от принципиальных операций образует прибыль дилера.

Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР)

Профессиональная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - созданная в 1994г. негосударственная организация, объединяющая крупнейшие брокерские компании, работающие в Москве. С присоединением региональных ассоциаций брокеров ПАУФОР в 1995г. была преобразована Национальную ассоциацию участников фондового рынка.

Процесс продажи

Процесс продажи - этапы, работы коммивояжера при продаже товара:
-1- отыскание и оценка потенциальных покупателей;
-2- предварительная подготовка к визиту;
-3- подход к клиенту;
-4- презентация и демонстрация товара;
-5- преодоление возражений;
-6- заключение сделки и доведение до конца работ по сделке;
-7- проверка результатов.

Прямое соглашение

Специальное соглашение

Express agreement

Прямое соглашение - в торговой практике - устное или письменное назначение одним лицом другого лица своим агентом. В этом случае никакого специального агентского соглашения не заключается.

Ремиз

Remise

Ремиз - комиссионное вознаграждение, выплачиваемое биржевым маклером лицу, выступающему посредником между маклером и покупателем ценных бумаг.

Ремизьеры

Ремизьеры - второстепенные посредники на фондовом рынке. Обычно ремизьеры собирают заказы для паркета.

Рыночное товарищество

Market partnership

Рыночное товарищество - соглашение участников рынка о создании временного дилерского общества для торговли конкретным видом ценных бумаг.

Саморегулирование

Self-regulation

Саморегулирование - регулирование фондовых рынков негосударственными коммерческими структурами: биржами, ассоциациями брокеров и т.п.

Система поощрительной компенсации

Agency incentive arrangement

Система поощрительной компенсации - способ оплаты услуг брокера, работающего в электронной системе торгов, согласно которому размер комиссии и вознаграждений определяется на основе базовой стоимости ценных бумаг, которые должны быть выставлены на торги.

Спрэдер

Спрэдер - биржевой торговец, покупающий и одновременно продающий фьючерсные контракты с разными периодами времени.

Ссуда ценных бумаг

Securities loan

Ссуда ценных бумаг - ссуда одним брокером другому брокеру либо брокером клиенту свободно обращающихся ценных бумаг для покрытия сделок.

Субдилер

Subdealer

Субдилер - агент дилера, совершающий посреднические операции от имени дилера и за его счет.

Субъекты фондового рынка

Участники рынка ценных бумаг

Субъекты фондового рынка - в зависимости от цели - эмитенты, инвесторы и финансовые посредники.

Торговец фьючерсными контрактами

Future commission merchant

Торговец фьючерсными контрактами - официально зарегистрированная брокерская фирма или частное лицо, принимающие и выполняющие приказы на покупку или продажу фьючерсных контрактов в соответствии с правилами биржи и принимающие в связи с этими операциями деньги или ценные бумаги в качестве гарантийного взноса для обеспечения сделок.

Торговые посредники

Commercial intermediary

Торговые посредники - агенты, брокеры, коммивояжеры, консигнаторы и другие юридические и физические лица, обеспечивающие продвижение товаров от производителей к потребителям.

Торговый пост

Trading post

Торговый пост - место в торговом зале биржи, где специалисты торгуют ценными бумагами.

Трейдер

Брокер-трейдер

Trader; Floor trader; Local trader; Broker-trader

Трейдер - член биржи, участник биржевой торговли, осуществляющий биржевые сделки за собственный счет или по поручению клиентов.

Трейдеры, осуществляющие однодневные сделки

Day traders

Трейдеры, осуществляющие однодневные сделки - трейдеры, осуществляющие сделки с товарными контрактами, а затем в течение той же торговой сессии осуществляющие по ним контрсделку.

Уолл-Стрит

Wall Street

Уолл-Стрит - буквально - деловой центр Нью-Йорка.

Уолл-Стрит - в переносном смысле - финансовое сообщество брокеров, дилеров, андеррайтеров, покупающих, продающих и гарантирующих размещение ценных бумаг.

Участники биржевых торгов

Участники биржевой торговли

Participants of exchange trade

Участники биржевых торгов - члены биржи, постоянные и разовые посетители.

Фиксированная комиссия

Fixed commission

Фиксированная комиссия - минимальная ставка процента комиссионного вознаграждения на фондовой бирже.

Финансовый брокер

Financial broker

Финансовый брокер - юридическое лицо, выполняющее посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Форвардэйшин

Форвардэйшин - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за отсрочку исполнения обязательств лицом, принявшим обязательство.

Функциональные роли банков

Ценные бумаги на имя брокеров

Street name

Ценные бумаги на имя брокеров - ценные бумаги, приобретенные по поручению клиентов, но зарегистрированные на имя брокера (имя "с улицы"). В США "улицей" является Уолл-Стрит.

Ценовой маклер

нем.Kursmakler

Ценовой маклер - в Германии - брокер, специализирующийся на определении курсов ценных бумаг.

Членство на бирже

Membership or a seat on the exchange

Членство на бирже - ограниченное число биржевых позиций, которые позволяют их держателю совершать сделки от своего имени и взимать вознаграждение с клиентов за исполнение сделок от их имени.

Члены биржи

Exchange members

Члены биржи - частные лица, представители крупных брокерских фирм, банков и инвестиционных корпораций, которые заключают на бирже сделки в интересах своих клиентов. Возможны различные виды членства.

Члены биржи:
- освобождаются от биржевого сбора;
- обязаны уплачивать ежегодные взносы;
- могут сдавать свои места на бирже в аренду другим лицам; - имеют право на доход в виде комиссионных, которые взимаются с нечленов биржи.