Клиринг

Clearing

От англ.Clear - очищать, вносить ясность

Клиринг - система взаимных безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанная на учете взаимных финансовых требований и обязательств.

Клиринг - форма встречной торговли.

T

От англ.Trade - торговля

T - обозначение дня заключения договора купли-продажи ценных бумаг. Остальные этапы совершения сделок с ценными бумагами отсчитываются от дня T: T+1, T+2 и т.д.

Автоматизированная клиринговая палата

Электронная расчетная палата

Automated clearing house (ACH)

Автоматизированная клиринговая палата - механизм проведения взаимных расчетов между членами товарных и фондовых бирж.

Автоматизированная клиринговая палата

Automated clearing house (ACH)

Автоматизированная клиринговая палата - в США - система из 32 региональных электронных межбанковских сетей, используемых для электронного заключения сделок с гарантированной оплатой в течение одного банковского дня.

Автоматизированная расчетная палата (АРП)

Автоматизированная расчетная палата - расчетная палата, в которой безналичные расчеты осуществляются в автоматизированном режиме, и вся информация о платежах поступает в электронной форме.

Банковский клиринг

Банковский клиринг - система регулярных безналичных расчетов, основанная на многостороннем зачете взаимных встречных обязательств участников расчетов, завершающимся платежом на разницу между суммами обязательств. Клиринговые расчеты производятся сеансами.

Различают внутренний (межбанковский) клиринг и (международный) валютный клиринг.

 >> Бартерная сделка

Бартер

Barter deal; Barter transaction

Бартерная сделка - прямая товарообменная операция, проводимая на сбалансированной по стоимости основе с взаимной передачей права собственности на товар без использования денежных операций.

Для бартерных сделок характерны:
- участие двух сторон;
- относительно короткий срок (не более года) исполнения сделки;
- оформление бартера единым контрактом;
- согласование контрактной спецификации до момента заключения сделки.

В бартерном контракте оговариваются:
- либо эквивалентные по стоимости количества взаимопоставляемых товаров;
- либо сумма, на которую стороны обязуются поставить конкретные товары.

Валютный клиринг

Currency clearing

Валютный клиринг - порядок проведения международных расчетов между странами, основанный на взаимном зачете платежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной в клиринговой валюте по согласованным ценам. На основе валютного клиринга могут производиться взаиморасчеты фирм-резидентов соответствующих стран.

Валютный клиринг без права конверсии

Валютный клиринг без права конверсии - погашение задолженности при помощи только товарных поставок.

Валютный клиринг с ограниченной конверсией

Валютный клиринг с ограниченной конверсией - погашение задолженности с привлечением клиринговой валюты.

Валютный клиринг с полной конверсией

Валютный клиринг с полной конверсией - погашение задолженности с привлечением свободно конвертируемой валюты.

Ведение счетов по клирингу

Ведение счетов по клирингу - вид бухгалтерских записей на банковских счетах, выполняющих счетную функцию. Источником является взаимное кредитование поставок товаров и оказания услуг странами-участницами клирингового соглашения, а также расчеты по средствам единого клирингового (расчетного) центра.

Взаимозачет позиций

Взаимозачет позиций - часть клиринга, процесс одновременного закрытия равного количества позиций по одному и тому же срочному инструменту и сроку исполнения противоположной направленности, открытых на имя одного клиента.

 >> Вне клиринга

(XCH)

Вне клиринга - завершение фондовой сделки вне обычной клиринговой системы.

Внутренний клиринг

Внутренний клиринг - взаимный зачет платежей по чекам в пределах одного государства.

Вошаут

Wash-out

Вошаут - в биржевой практике - сведение на нет расчетной палатой обязательств по контрактам путем зачета взаимных требований при подсчете чистой позиции брокера.

Временная расписка

Temporary receipt

Временная расписка - документ, удостоверяющий получение денег в счет будущей поставки ценных бумаг.

Встречная торговля

Counter trade

Встречная торговля - товарообменная операция с полным или частичным погашением долга другими товарами.

Встречные торговые сделки

Встречные торговые сделки - сделки, в которых одна сторона поставляет товары, услуги, технологии второй стороне, а в ответ на это первая сторона закупает у второй стороны согласованный объем товаров, услуг, технологий.

Отличительной чертой встречных торговых сделок является взаимная увязка между поставками в двух направлениях.

Двусторонний взаимозачет

Двусторонний взаимозачет - вариант клиринга, предусматривающий для каждой пары контрагентов вычитание требований одного контрагента из требований другого до тех пор, пока не определится чистое сальдо задолженности одного контрагента другому.

Двусторонний клиринг

Bilateral clearing

Двусторонний клиринг - взаимные расчеты двух стран на базе платежного соглашения, направленного на сбалансирование по стоимости экспорта и импорта.

Зафиксированная сделка с ценными бумагами

Locked in

Зафиксированная сделка с ценными бумагами - сделка с ценными бумагами, не предусматривающая этап сверки. Обычно такие сделки заключаются в биржевых компьютерных системах, в которых ввод сделки с терминала считается одновременно и согласием на сверку.

Издержки исполнения сделки

Execution costs

Издержки исполнения сделки - разница между ценой бумаги, по которой была совершена сделка, и ценой этой бумаги в отсутствие сделки.

Издержки исполнения сделки разделяются на издержки влияния рынка и издержки выбора времени совершения сделки.

Клиринг ценных бумаг

Securities clearing

Клиринг ценных бумаг - централизованная система расчетов по операциям с ценными бумагами.

Клиринг предусматривает комплекс процедур, предназначенных для определения и вычисления взаимных требований и обязательств покупателя и продавца ценных бумаг. Цель клиринга состоит в том, чтобы снизить количество платежей и поставок ценных бумаг по сделкам.

По итогам клиринга оформляются расчетные документы, которые направляются на исполнение в расчетную систему и систему, обеспечивающую поставку ценных бумаг.

Клиринговая валюта

Клиринговая валюта - согласованная валюта клиринговых расчетов между странами, заключившими соглашение, в рамках которого предусмотрено сбалансирование взаимного товарооборота в стоимостном выражении. Клиринговая валюта функционирует только в безналичном виде, ее источником является взаимное кредитование поставок странами-участниками платежного соглашения.

Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность - по законодательству РФ - профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным на рынке ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Клиринговая организация

Клиринговая организация - в РФ - организация, осуществляющая клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности.

Клиринговая палата

Расчетная палата

Клиринговая палата - специальная межбанковская организация, осуществляющая безналичные расчеты по платежным документам путем зачета взаимных требований. Обычно клиринговые палаты находятся под контролем крупнейших коммерческих банков. В ряде стран функции расчетных палат выполняют Центральные Банки.

Клиринговая сессия

Клиринговая сессия - клиринговая обработка результатов торговой сессии.

Клиринговое соглашение

Clearing agreement

Клиринговое соглашение - договор между странами о взаимном зачете встречных требований и обязательств при внешней торговле.

Клиринговое учреждение

Клиринговое учреждение - в РФ - юридическое лицо, которому на основании лицензии, выданной Центральным Банком, предоставлено право осуществлять расчетные (клиринговые) операции, а также ограниченное количество банковских операций, поддерживающих выполнение клиринга.

Клиринговый сеанс

Клиринговый сеанс - сеанс расчета взаимных встречных обязательств участников клиринговых расчетов. Клиринговый сеанс состоит из трех основных этапов:
-1- прием и накопление расчетных документов на перевод денежных средств от участников расчетов;
-2- вычисление для каждого участника расчетов его чистой позиции, как разности между общей кредиторской и общей дебиторской задолженностями.
-3- окончательный расчет, в ходе которого происходит перевод или списание денежных сумм, соответствующих чистым позициям по счетам участников расчетов.

Коллективная валюта

Collective currency

Коллективная валюта - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических соглашений.

Компоненты валютного клиринга

Компоненты валютного клиринга -
- система клиринговых счетов;
- объем валютного клиринга;
- клиринговая валюта;
- объем технического кредита;
- система выравнивания платежей по товарообороту;
- схема окончательного погашения сальдо по истечении срока действия валютного клиринга.

Котировальная цена

Котировальная цена - определяемая в соответствии с правилами торговли цена биржевого товара. Котировальная цена является базой для клиринга.

Межбанковский клиринг

Банковский клиринг

Banking clearing

Межбанковский клиринг - система межбанковских безналичных расчетов, осуществляемых через расчетные палаты и основанных на взаимном зачете равных платежей друг другу. Различают:
- двусторонний межбанковский клиринг, когда засчитываются требования двух банков; и
- многосторонний межбанковский клиринг, когда в зачетных схемах участвуют три и более банков.

Неттинг

Многосторонний взаимозачет

Netting

Неттинг - часть клиринга, процесс, при котором денежные требования клиента зачитываются против его денежных обязательств. По результатам неттинга для каждого клиента определяется чистое сальдо - позиция.

Нетто-должник

Нетто-должник - участник клиринга, имеющий короткую позиция по определенному виду финансовых инструментов.

Нетто-кредитор

Нетто-кредитор - участник клиринга, имеющий длинную позицию по определенному виду финансовых инструментов.

Новэйшн

Novation

Новэйшн - урегулирование позиции участников торговли против клиринговой организации.

Обусловленная закупка

Advance purshase

Обусловленная закупка - зависимая товарная сделка, при которой одна сторона покупает товары при обязательстве другой стороны купить в будущем товары на равную сумму.

Общий клиринг

Общий клиринг - зачет чеков через Лондонскую расчетную палату.

Объем технического кредита

Объем технического кредита - предельно допустимое сальдо торгового баланса.

Подкрепление

Подкрепление - денежные средства на счетах участников клиринговых расчетов, предназначенные для урегулирования взаимных обязательств.

При клиринговых расчетах каждый участник зависит от действий других участников, что порождает дополнительные:
- кредитный риск незавершения сеанса клиринга из-за неплатежеспособности одного из участника расчетов; и
- системный риск того, что затруднения участника порождены рисками ликвидности и кредитными рисками соседей.

Проведение сделок с ценными бумагами

Проведение сделок с ценными бумагами - в общем случае - процедура, состоящая из четырех этапов:
-1- заключение сделки;
-2- сверка параметров заключенной сделки;
-3- клиринг;
-4- исполнение сделки.

Право собственности на продаваемые ценные бумаги переходит к новому владельцу в момент исполнения сделки.

Расчетный риск

Settlement risk

Расчетный риск - риск того, что урегулирование в системе исполнения сделок не происходит так, как ожидалось.

Расчетный сертификат

Clearing house loan certificate

Расчетный сертификат - свидетельство о задолженности одного члена клиринговой палаты другому. Обычно расчетные сертификаты используется в периоды финансовых кризисов.

Риск ликвидности

Liquidily risk

Риск ликвидности - риск временной задержки исполнения своих обязательств одним из участников сделки с ценными бумагами или риск того, что участник-контрагент не выполнит свои обязательства полностью на требуемую дату, но сможет это сделать в некоторое время после этой даты.

Риск нарушения окончательности перевода

Finality risk

Риск нарушения окончательности перевода - риск того, что условленный перевод денежных средств или поставка ценных бумаг будут отменены.

Риск потери основной суммы

Principal risk

Риск потери основной суммы - риск того, что продавец ценных бумаг поставит ценные бумаги, но не получит денежные средства, или того, что покупатель ценных бумаг осуществит платеж, но не получит ценные бумаги.

Устранение риска потери основной суммы происходит, если применяется принцип "Поставка против платежа".

Риск потерь по возмещению

Replacement cost risk

Риск потерь по возмещению - риск того, что контрагент по невыполненной еще транзакции окажется не в состоянии выполнить ее на дату расчетов, что может оставить платежеспособного участника с незастрахованной или открытой позицией или без прибыли от этой позиции. Величина риска потерь по возмещению равна стоимости замещения исходной транзакции по текущим ценам рынка.

Риск хранения денежных средств

Cash deposit risk

Риск хранения денежных средств - кредитный риск, связанный с хранением денежных средств в организации-посреднике для расчетов по ценным бумагам.

Свинг

Swing

Свинг - предел взаимного кредитования по клирингу. При временном превышении свинга кредитор вправе приостановить товарные поставки либо потребовать от должника покрытия возникшего сальдо.

 >> Торговая позиция

Position

Торговая позиция - рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Покупатель имеет длинную позицию, а продавец - короткую.

Чекинг

Checking

Чекинг - периодическая сверка в компьютерной системе биржи всех операций дилера, проводимая до момента официальных расчетов.

Чековый клиринг

Check clearing

Чековый клиринг - система централизованных взаимных зачетов по расчетам с чеками.