Исполнение сделки с ценными бумагами - платеж и поставка ценных бумаг. Платеж
осуществляется системой денежных расчетов, поставка - депозитарной системой.
Исполнение сделки с ценными бумагами - платеж и поставка ценных бумаг. Платеж
осуществляется системой денежных расчетов, поставка - депозитарной системой.
T
От англ.Trade - торговля
T - обозначение дня заключения договора купли-продажи ценных бумаг. Остальные этапы
совершения сделок с ценными бумагами отсчитываются от дня T: T+1, T+2 и т.д.
Биржевые расчеты
Биржевые расчеты - расчеты по биржевым сделкам с ценными бумагами, предполагающие
взаимозачет встречных требований и контроль принципа "Поставка против платежа".
Бланк регистрации сделки
Deal slip
Бланк регистрации сделки - стандартная форма учетного документа для регистрации
сделки, предоставляемого в клиринговую палату после заполнения.
Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий
депозитарную деятельность. В РФ депозитарием может быть только юридическое лицо.
Зафиксированная сделка с ценными бумагами
Locked in
Зафиксированная сделка с ценными бумагами - сделка с ценными бумагами, не
предусматривающая этап сверки. Обычно такие сделки заключаются в биржевых
компьютерных системах, в которых ввод сделки с терминала считается одновременно и
согласием на сверку.
Издержки исполнения сделки
Execution costs
Издержки исполнения сделки - разница между ценой бумаги, по которой была совершена
сделка, и ценой этой бумаги в отсутствие сделки.
Издержки исполнения сделки разделяются на издержки влияния рынка и издержки выбора
времени совершения сделки.
Поставка против платежа (ППП)
Delivery versus payment (DVP)
Поставка против платежа - порядок исполнения сделок с ценными бумагами, при котором
перечисление ценных бумаг и денежных средств по счетам участников клиринга
производится только после проверки и удостоверения (подтверждения) наличия на
счетах участников клиринга достаточного количества ценных бумаг и денежных средств,
предназначенных для исполнения совершенных сделок.
Поставка ценных бумаг
Поставка ценных бумаг - по итогам сделки - либо передача сертификатов ценных бумаг
из рук прежнего владельца в руки нового владельца, либо перевод ценных бумаг со
счета депо старого владельца на счет депо нового владельца в депозитарии.
Проведение сделок с ценными бумагами
Проведение сделок с ценными бумагами - в общем случае - процедура, состоящая из
четырех этапов:
-1- заключение сделки;
-2- сверка параметров заключенной сделки;
-3- клиринг;
-4- исполнение сделки.
Право собственности на продаваемые ценные бумаги переходит к новому владельцу в
момент исполнения сделки.
Расчетная дата
Расчетный день
Settlement date
Расчетная дата - дата осуществления платежа по сделке.
Для акций, торгуемых на биржах США, расчетные даты обычно наступают через 3 рабочих
дня после проведения торговой операции.
Для взаимных фондов в США расчетная дата обычно следует за днем совершения операции.
Расчетная палата - подразделение биржи, отвечающее за ежедневное урегулирование
биржевых операций клиентов и других связанных с ними операций.
Расчетная палата осуществляет:
- регистрацию сделок;
- клиринг;
- платежи по результатам клиринга.
Расчетная палата выступает как покупатель для каждого продавца и продавец для
каждого покупателя.
Риск ликвидности
Liquidily risk
Риск ликвидности - риск временной задержки исполнения своих обязательств одним из
участников сделки с ценными бумагами или риск того, что участник-контрагент не
выполнит свои обязательства полностью на требуемую дату, но сможет это сделать в
некоторое время после этой даты.
Риск нарушения окончательности перевода
Finality risk
Риск нарушения окончательности перевода - риск того, что условленный перевод
денежных средств или поставка ценных бумаг будут отменены.
Риск потери основной суммы
Principal risk
Риск потери основной суммы - риск того, что продавец ценных бумаг поставит ценные
бумаги, но не получит денежные средства, или того, что покупатель ценных бумаг
осуществит платеж, но не получит ценные бумаги.
Устранение риска потери основной суммы происходит, если применяется принцип
"Поставка против платежа".
Риск потерь по возмещению
Replacement cost risk
Риск потерь по возмещению - риск того, что контрагент по невыполненной еще
транзакции окажется не в состоянии выполнить ее на дату расчетов, что может
оставить платежеспособного участника с незастрахованной или открытой позицией или
без прибыли от этой позиции. Величина риска потерь по возмещению равна стоимости
замещения исходной транзакции по текущим ценам рынка.
Риск хранения денежных средств
Cash deposit risk
Риск хранения денежных средств - кредитный риск, связанный с хранением денежных
средств в организации-посреднике для расчетов по ценным бумагам.
Сообщение о поставке ценных бумаг
In the box
Сообщение о поставке ценных бумаг - подтверждение о получении ценных бумаг по ранее
заключенной сделке, свидетельствующее о совершении фактической поставки бумаг.
