Метод ценообразования

Pricing method

Метод ценообразования - метод расчета цены товара с учетом издержек производства, средней прибыли, а также с учетом спроса и предложения. Наиболее употребительными методами ценообразования являются:
- метод полных затрат;
- метод предельных затрат;
- метода прямых затрат;
- метод определения цены на базе стандартных издержек производства;
- метода целевой нормы прибыли.

Биноминальная модель ценообразования опциона

Модель ценообразования опциона, допускающая только два значения

Binominal option pricing model; Two-state option pricing model

Биноминальная модель ценообразования опциона - модель назначения цены опциона, подразумевающая, что активы, лежащие в основе опциона, могут принимать только два возможных (дискретных) значения стоимости в следующем периоде времени для каждого значения стоимости, которое они могли принимать в предыдущий период времени.

Волатильность

Ценовая изменчивость

Volatility

Волатильность - переменная в формулах опционного ценообразования, обозначающая колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.

Гамма

Gamma

Гамма - отношение изменения дельты опциона к изменению цены актива, на который продается опцион.

Греки

Greeks

Греки - коэффициенты, название которым дали буквы греческого алфавита, являются промежуточными результатами расчетов по модели Блэка-Шоулза и используются для оценки различных рисков опционных сделок.

Дельта-нейтральная позиция

Нейтральная дельта

Delta neutral

Дельта-нейтральная позиция - состояние минимальной ценовой уязвимости, при котором суммарный коэффициент дельта равен нулю.

Дельта-нейтральная позиция - независимость стоимости инвестиционного портфеля от изменения стоимости актива, на который продаются опционы.

Дельта-хеджирование

Delta hedge

Дельта-хеджирование - динамичная стратегия хеджирования, предполагающая использование опционов и постоянную корректировку количества используемых опционов в качестве функции дельты опциона.

Затратное ценообразование

Ценообразование на основе затрат

Cost-based pricing

Затратное ценообразование - метод ценообразования, в соответствии с которым цена продукта определяется только на основе затрат на производство и реализацию товара.

Корректировка

Adjustments

Корректировка - покупка или продажа некоторого числа опционов с определенным коэффициентом дельта с целью приведения позиции к дельта-нейтральному состоянию.

Коэффициент вега

Vega

Коэффициент вега - коэффициент чувствительности рассчитываемой цены опциона к незначительным изменениям в степени ценовой неустойчивости (волатильности). Коэффициент вега принимает максимальное значение для опционов "при деньгах" и стремится к 0 для опционов "глубоко в деньгах" или "глубоко вне денег".

Коэффициент дельта

Хеджевый коэффициент

Delta coefficient; Hedge ratio

Коэффициент дельта - показатель отношения цены опциона к наличной цене финансового инструмента, лежащего в его основе.

Коэффициент дельта изменяется в интервале от 0 до 1 для опционов колл и в интервале от -1 до 0 для опционов пут. Чем глубже опцион пут в деньгах, тем ближе его дельта к -1, соответственно, чем глубже в деньгах опцион колл, тем ближе его дельта к 1.

Коэффициент тэта

Коэффициент течения времени

Theta; Time decay

Коэффициент тэта - коэффициент изменения цены опциона в зависимости от времени, оставшегося до истечения срока его действия.

Метод калькуляции

Метод калькуляции - система приемов, используемых для исчисления себестоимости. Метод калькуляции зависит от организации и технологии производства, а также от характера выпускаемой продукции. Метод калькуляции определяет порядок оценки незавершенного производства, брака продукции, отходов производства и других списаний затрат на производство.

Различают позаказный, попередельный, нормативный и попроцессный методы калькуляции.

Метод средневзвешенной стоимости

Weighted average cost method

Метод средневзвешенной стоимости - метод, согласно которому стоимость каждого изделия определяется по средневзвешенной стоимости аналогичных изделий, имеющихся в наличии на начало периода и приобретенных или произведенных в течение периода. Средневзвешенная стоимость может рассчитываться на периодической основе или по получении каждой дополнительной поставки.

Модели ценообразования опционов

Option pricing models

Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности

Модели безарбитражного опционного ценообразования

Yield curve option pricing models; Arbitrage-free option pricing models

Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности - модели, включающие различные допущения колебаний кривой доходности, в том числе модель Блэка-Дермана-Тоя.

Модели ценообразования опционов, исключающие арбитраж

Arbitrage-free option pricing models

Модели ценообразования опционов, исключающие арбитраж - модели определения стоимости опциона посредством кривой доходности.

Модель Кокса-Росса-Рубинштейна

Cox-Ross-Rubinstein Model

Модель Кокса-Росса-Рубинштейна - алгоритм установления цен на опционы, разработанный Дж.Коксом, С.Россом и М.Рубинштейном, приспособленный для учета факторов, не учитываемых моделью Блэка-Шоулза.

Модель ценообразования опциона Блэка-Шоулза

Black-Scholes option pricing model

Модель ценообразования опциона Блэка-Шоулза - модель назначения цены опциона колл, основанная на арбитражных аргументах. Согласно модели Блэка-Шоулза премия опциона колл европейского стиля находится
- в прямой зависимости от цены базисного актива, волатильности, оставшегося срока до истечения контракта, безрисковой процентной ставки и
- в обратной зависимости от цены исполнения.

Модель ценообразования опциона Гармена-Кольхагена

Garmen-Kohlhagen option pricing model

Модель ценообразования опциона Гармена-Кольхагена - популярная модель ценообразования валютных опционов.

Справедливая стоимость опциона

Рациональная цена опциона

Справедливая стоимость опциона - теоретически обоснованная минимальная цена, при получении которой подписчик опциона может обеспечить гарантированным образом опционные платежи, независимо от состояния цены базисного актива на рынке.

 >> Ссудное ценообразование

Loan pricing

Ссудное ценообразование - порядок определения финансовым учреждением эффективной процентной ставки по предлагаемой ссуде или займу. Порядок включает в себя выбор номинальной ставки процента, установление размера комиссионных, выплачиваемых банку по неиспользованной части кредита, а также величины компенсационного остатка.

Традиционный способ установления цены

Ценообразование по принципу "издержки плюс"; Ценообразование по принципу "себестоимость плюс"

Traditional pricing; Cost-plus pricing; Markup pricing

Традиционный способ установления цены - метод ценообразования, при котором цена реализации определяется на основе полной себестоимости продукции путем добавления к ней определенной доли прибыли (наценки).

Традиционный способ применяется либо в условиях отсутствия необходимой информации, либо олигопольными фирмами.

Целевое ценообразование

Target pricing

Целевое ценообразование - метод ценообразования, при котором основная задача состоит в получении желаемого уровня дохода на вложенный капитал.

Цена плюс

Price plus

Цена плюс - система ценообразования, при которой к цене товара прибавляются комиссионные продавца, исчисляемые в процентах к стоимости покупки.

Ценообразование на основе полных затрат

Full-cost pricing

Ценообразование на основе полных затрат - метод ценообразования, при котором цена определяется средними затратами и необходимым процентом прибыли.

Ценообразование на основе предельных издержек

Marginal-cost pricing

Ценообразование на основе предельных издержек - метод установления цены на товар, основанный на определении предельных издержек его производства и распределения.

Ценообразование по пиковой нагрузке

Peak-load pricing

Ценообразование по пиковой нагрузке - принцип назначения более высоких цен на некоторые товары во время пикового спроса с целью покрытия более высоких предельных издержек.

Ценообразование с учетом доставки

Delivered pricing

Ценообразование с учетом доставки - учет расходов на транспортировку товара при расчете цены товара.

Эластичность опциона

Каппа

Elasticity of an option; Option elasticity; Kappa

Эластичность опциона - процентное изменение стоимости опциона при условии 1%-го изменения стоимости его базисного актива.