Освобожденная продажа - в США - процедура размещения ценных бумаг на открытом
рынке, при которой не нужно соблюдать большую часть детальных условий,
установленных для регистрации Комиссией по ценным бумагам и биржам.
Освобожденная продажа - в США - процедура размещения ценных бумаг на открытом
рынке, при которой не нужно соблюдать большую часть детальных условий,
установленных для регистрации Комиссией по ценным бумагам и биржам.
Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от
продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у
эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает
инвестиционный банк.
Андеррайтинг - на рынке ценных бумаг - деятельность инвестиционных посредников по
гарантированному размещения займа или выпуска ценных бумаг на первичном рынке.
Защитная оговорка
Ограничительное условие
Protective covenant;
Restrictive covenant
Защитная оговорка - оговорка кредитного соглашения, ограничивающая некоторые
действия заемщика на период действия кредита для защиты интересов кредитора.
Защитные оговорки могут устанавливать ограничения на оборотный капитал, капитальные
активы, будущие займы, выплату дивидендов и т.п.
Злоупотребления при выпуске ценных бумаг
Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
Злоупотребления при выпуске ценных бумаг - в уголовном праве РФ - преступление в
сфере экономики, объективную сторону которого образуют деяния, повлекшие причинение
крупного ущерба:
- внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации; или
- утверждение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию; или
- утверждение заведомо недостоверных результатов эмиссии.
Календарь
Calendar
Календарь - список новых эмиссий, которые вскоре должны поступить в обращение.
Коэффициент размещения
Placement ratio
Коэффициент размещения - отношение общей стоимости распроданных ценных бумаг к
общей сумме их эмиссии.
Негативное условие
Negative covenant
Негативное условие - условие облигационного контракта, ограничивающее или
запрещающее эмитенту определенные действия до тех пор, пока держатель облигации не
даст своего согласия на них.
Объявление о размещении займа ценных бумаг
Объявление о размещении займа ценных бумаг - объявление, подготовленное гарантом,
содержащее главную информацию о выпуске ценных бумаг, которые предлагаются на
первичном рынке.
Ограниченное размещение ценных бумаг
Limited offering
Ограниченное размещение ценных бумаг - в США - размещение ценных бумаг,
ограниченное объемом размещения и числом покупателей и не требующее регистрации в
Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Освобождение от регистрации небольших выпусков ценных бумаг
Small issues exemption
Освобождение от регистрации небольших выпусков ценных бумаг - в США - льгота, по
которой для выпуска ценных бумаг на сумму менее 1.5 млн.долларов США не требуется
подавать регистрационную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Первичное предложение
Primary offering
Первичное предложение - предложение на продажу инвесторам ценных бумаг нового
выпуска.
Первичный рынок ценных бумаг
Рынок новых эмиссий
Primary market;
New-issues market
Первичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором эмитенты продают вновь выпущенные
ценные бумаги. Первичная продажа ценных бумаг производится по подписке или в форме
непосредственной продажи первичным покупателям.
Полочная регистрация - в США - правило Комиссии по ценным бумагам и биржам,
позволяющее корпорациям выпускать акции без предварительного уведомления и
продавать их непосредственно инвесторам, если корпорации заранее, не позднее, чем
за 2 года, зарегистрировали предполагаемую в будущем эмиссию.
Предложение продажи
Offer for sale
Предложение продажи - публичное предложение продажи ценных бумаг в соответствии с
проспектом эмиссии.
Продажа внутри штата
Intrastate offerings
Продажа внутри штата - в США - не требующее регистрации в Комиссии по ценным
бумагам и биржам размещение ценных бумаг только среди резидентов того штата,
резидентом которого является эмитент и где он осуществляет свою деятельность.
Проспект эмиссии - официальный юридический документ о выпуске ценных бумаг. В
проспекте описывается план предполагаемого делового предприятия и информация об
эмитенте. Проспект адресуется потенциальным инвесторам для принятия инвестиционного
решения. Обычно проспект выпускается в виде брошюры.
В РФ проспект эмиссии содержит: данные об эмитенте, данные о финансовом положении
эмитента, сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг.
В США проспект эмиссии содержит краткое изложение регистрационного документа о
выпуске ценных бумаг.
Регистрационный сбор
Registration fee
Регистрационный сбор - сбор за регистрацию новых ценных бумаг.
Санкции, применяемые к нарушителям
Bad Boy provisions
Санкции, применяемые к нарушителям - санкции, лишающие права освобождения от
прохождения определенных процедур при регистрации эмиссии ценных бумаг, и
вступающие в силу, если лица, допущенные к продаже ценных бумаг, замешаны в
действиях, противоречащих законодательству о ценных бумагах.
Соглашение об андеррайтинге - соглашение между андеррайтерами и эмитентом,
содержащее условия размещения эмиссии ценных бумаг.
Условие выпуска облигационного займа
Bond covenant
Условие выпуска облигационного займа - специальное положение в соглашении о выпуске
облигационного займа. Различают позитивные и негативные условия выпуска.
Условия эмиссии
Условия договора
Covenants
Условия эмиссии - статьи соглашения о выпуске облигационного займа или эмиссии
привилегированных акций, которые:
- или обязывают эмитента к определенным действиям - позитивные условия;
- или ограничивают возможность определенных действий со стороны эмитента -
негативные условия.
Циркуляр о предложении
Циркуляр о продаже
Offering circular
Циркуляр о предложении - в США - документ, содержащий информацию о деятельности
компании, представляемый инвесторам в случае размещения ценных бумаг, освобожденных
от обязательной регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Эмиссия ценных бумаг
Securities' issuance;
Emission;
Issue
Эмиссия ценных бумаг - установленная в законодательном порядке последовательность
действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Эмитент - организация, выпустившая ценные бумаги для финансирования своей
деятельности и развития.
Эмитент - юридическое лицо, органы исполнительной власти или органы местного
самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных
бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.