Форвардный контракт

Форвардная сделка

Forward contract; Forward transaction; Forward deal; Forward trade

Форвардный контракт - обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы.

Ажио

Agio

Ажио - устар. - разница:
- между стоимостью ценных бумаг на оптовом рынке и стоимостью ценных бумаг по срочному контракту; или
- между стоимостью ценных бумаг с разными сроками поставки.

Ажиотаж

Agiotage

Ажиотаж - устарев. - результат покупки и продажи срочного контракта с намерением только получения и выплаты ажио или разницы.

Аутрайт

Операция аутрайт

Outright; Outright operation

Аутрайт - обменная форвардная валютная операция, включающая премию или дисконт, при которой курс обмена устанавливается заранее, а исполнение самой операции допустимо через отложенный промежуток времени, не менее чем через 2 рабочих дня после ее заключения.

Аутрайт - простая срочная валютная операция, предусматривающая платежи по форвардному курсу в сроки, строго определенные сторонами сделки.

 >> Базовый актив

Базисный актив

Underlying asset

Базовый актив - биржевой товар, который поставляется или стоимость которого является базой для расчета при исполнении срочного контракта.

Базовый актив - ценные бумаги, акции, товары, фондовые индексы или фьючерсы, лежащие в основе срочных контрактов.

Биржевая единица

Exchange unit

Биржевая единица - минимальный объем продажи реального товара, предусматриваемый в типовом биржевом контракте.

Ближайшие месяцы поставки

Ближайшие месяцы поставки - стандартное условие заключения срочных договоров; период, в течение которого должны быть осуществлены поставки товаров в соответствии с договором.

Брейк-форвард

Break-forward

Брейк-форвард - форвардный валютный контракт, который может быть исполнен досрочно.

Валютная интервенция

Интервенция

Currency intervention; Intervention

Валютная интервенция - операция центрального банка по скупке и продаже национальной валюты с целью поддержанная ее курса.

Валютная интервенция - вмешательство государства в операции на валютном рынке посредством купли-продажи иностранной валюты или золота с целью понижения (повышения) курса национальной или иностранной валюты.

Валютные конверсионные операции

Обмен иностранной валюты

Foreign exchange

Валютные конверсионные операции - сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату.

Валютный своп

Foreign exchange swap

Валютный своп - соглашение на обмен оговоренного объема одной валюты на другую валюту на определенную будущую дату или на определенные будущие даты.

Валютный фьючерс

Срочный валютный контракт

Currency future

Валютный фьючерс - финансовый фьючерсный контракт на поставку определенной иностранной валюты по заранее определенному курсу. Обычно цена покупки валютного фьючерса определяется форвардным курсом базисной валюты.

Время до погашения

Время до истечения срока действия

Time to maturity; Time until expiration

Время до погашения - время, оставшееся до истечения срока действия финансового контракта.

Дисконт

Дисконт - разница между ценой финансового контракта, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой, меньшей номинала.

Добровольное завершение

Voluntary termination

Добровольное завершение - ликвидация срочного контракта по взаимному согласию сторон.

Исполнение срочного контракта

Исполнение срочного контракта - исполнение прав и обязанностей по срочному контракту путем совершения действий, предусмотренных правилами биржи и спецификацией срочного контракта.

Кольцевой своп

Своп цирк

Circus swap

Кольцевой своп - валютный своп с фиксированной ставкой против долларовых платежей с плавающей ставкой LIBOR.

Контракт на будущую поставку

Контракт на будущую поставку - контракт, заключаемый на поставку еще не произведенной продукции по фиксированной цене. Занимает промежуточную позицию между форвардным и фьючерсным контрактами. Отличается от фьючерсного контракта тем, что завершается поставкой реального товара, а не ликвидацией посредством клиринговых расчетов.

Контрактная спецификация

Contract specification

Контрактная спецификация - юридический документ, определяющий подробности фьючерсного или опционного контракта: срок действия, процедуры поставки и т.д.

Особенности срочных контрактов

Особенности срочных контрактов -
- момент исполнения по сделке зафиксирован в самом контракте;
- обычно контракт заключается в отношении стандартного количества базового актива;
- в момент урегулирования отношений между сторонами не требуется подписания дополнительных соглашений;
- регистрация срочных контрактов на биржах производится в клиринговых палатах, располагающих системой гарантийных взносов;
- в срочном контракте присутствуют условия о возможной смене участника договора без дополнительного согласия другой стороны.

Поставляемый инструмент

Deliverable instrument

Поставляемый инструмент - актив, на который заключается форвардный контракт и который будет поставлен в будущем по заранее оговоренной цене.

Премия за ликвидность

Liquidity premium

Премия за ликвидность - форвардный курс минус ожидаемая будущая краткосрочная процентная ставка.

Рэндж форвард

Range forward

Рэндж форвард - гибрид форвардной и опционной валютных сделок, контракт на форвардный обменный курс, устанавливающий верхнюю и нижнюю границы стоимости иностранной валюты.

Свитч

Switch

Свитч - валютная операция, при которой валюта покупается на условиях своп и продается на условиях форвард.

Совершение поставки

Making delivery

Совершение поставки - реальная передача продавцом покупателю актива, оговоренного в форвардном контракте.

Соглашение о свопах

Swap agreement

Соглашение о свопах - соглашение между центральными банками о получении на короткий срок валюты в обмен на национальную валюту с обратной операцией в будущем.

Срочные валютные операции

Срочные валютные операции - форвардные и фьючерсные сделки, аутрайт, лидз энд лэгз, опцион, своп.

Срочный контракт

Срочный инструмент

Срочный контракт - договор на поставку конкретного актива в установленный срок в будущем на согласованных условиях. К срочным контрактам относятся: фьючерсные, форвардные и опционные контракты.

Срочный форвардный контракт

Forward contract

Срочный форвардный контракт - применительно к евровалютам - контракт, по которому депозит с фиксированным сроком погашения подлежит будущей поставке по фиксированной цене.

Стоимость тика

Tick value

Стоимость тика - денежное выражение изменения цены биржевого контракта на один тик.

 >> Теории временной структуры процентных ставок

 >> Торговая позиция

Position

Торговая позиция - рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Покупатель имеет длинную позицию, а продавец - короткую.

Форвардная интервенция

Forward intervention

Форвардная интервенция - операции, осуществляемые центральным банком на форвардном рынке с целью изменения курса национальной валюты страны при сделках за наличный расчет либо оказания воздействия на ставки процента по срочным сделкам в национальной валюте.

Форвардная поставка

Будущая поставка

Forward delivery

Форвардная поставка - операция, расчет по которой будет произведен на определенную дату в будущем по цене, установленной на дату заключения сделки.

Форвардная премия

Forward premium

Форвардная премия - премия, возникающая в случае, когда форвардная цена валюты выше наличной.

Форвардная продажа

Forward sale

Форвардная продажа - метод хеджирования ценового риска, предполагающий заключение соглашения между кредитором и инвестором на продажу определенных видов кредитов по определенной цене в будущем.

Форвардная процентная ставка

Forward interest rate

Форвардная процентная ставка - процентная ставка, зафиксированная на сегодняшний день, по которой на определенную дату в будущем будет предоставлен кредит.

Форвардная скидка

Forward discount

Форвардная скидка - скидка, возникающая в случае, когда форвардная цена валюты ниже наличной.

Форвардное покрытие

Forward cover

Форвардное покрытие - срочная (форвардная) покупка или продажа иностранной валюты с целью компенсации (покрытия) известного будущего потока наличности.

Форвардное покрытие - форвардная сделка, с помощью которой покупатель или продавец валюты страхуют себя от непредвиденного изменения валютного курса.

Форвардные месяцы

Форвардные месяцы - месяцы заключения срочных сделок или срочных контрактов на поставку товаров в будущем.

Форвардные операции

Forward transactions

Форвардные операции - внебиржевые срочные валютные сделки, совершаемые банками и промышленно-торговыми корпорациями на договорной основе и предусматривающие взаимную компенсацию убытков от изменения процентных ставок.

Форвардные операции банков

Форвардные операции банков - срочные валютные операции, совершаемые банками на договорной основе.

Форвардный курс

Forward rate

Форвардный курс - курс форвардной сделки с определенным сроком погашения.

Форвардный курс - прогнозная оценка участниками рынка ситуации на некоторый срок вперед. Прогноз делается либо на базе наличных курсов, либо на базе кривой доходности.

В сочетании с курсами спот форвардный курс демонстрирует наиболее вероятную тенденцию изменения цен на определенный актив.

Цена исполнения

Backpricing

Цена исполнения - определяемая в соответствии с правилами торговли цена базового актива, по которой производятся расчеты при исполнении срочного контракта.