Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от
продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у
эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает
инвестиционный банк.
Андеррайтинг - на рынке ценных бумаг - деятельность инвестиционных посредников по
гарантированному размещения займа или выпуска ценных бумаг на первичном рынке.
Видимое предложение облигаций
Visible supply
Видимое предложение облигаций - в США - новые эмиссии муниципальных облигаций,
которые должны появиться на рынке в течение ближайших 30 дней.
Девственный займ
Девственный займ - первый выпуск облигаций.
Защитная оговорка
Ограничительное условие
Protective covenant;
Restrictive covenant
Защитная оговорка - оговорка кредитного соглашения, ограничивающая некоторые
действия заемщика на период действия кредита для защиты интересов кредитора.
Защитные оговорки могут устанавливать ограничения на оборотный капитал, капитальные
активы, будущие займы, выплату дивидендов и т.п.
Злоупотребления при выпуске ценных бумаг
Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
Злоупотребления при выпуске ценных бумаг - в уголовном праве РФ - преступление в
сфере экономики, объективную сторону которого образуют деяния, повлекшие причинение
крупного ущерба:
- внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации; или
- утверждение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию; или
- утверждение заведомо недостоверных результатов эмиссии.
Календарь
Calendar
Календарь - список новых эмиссий, которые вскоре должны поступить в обращение.
Коэффициент размещения
Placement ratio
Коэффициент размещения - отношение общей стоимости распроданных ценных бумаг к
общей сумме их эмиссии.
Кредитный анализ
Credit analysis
Кредитный анализ - анализ информации о компании и эмиссиях облигаций, проводимый с
целью оценки способности эмитента выполнить свои договорные обязательства в будущем.
Негативное условие
Negative covenant
Негативное условие - условие облигационного контракта, ограничивающее или
запрещающее эмитенту определенные действия до тех пор, пока держатель облигации не
даст своего согласия на них.
Облигационный контракт - договор между эмитентом и держателем облигаций, который
устанавливает права и обязанности обеих сторон.
Облигационный контракт - дополнительный документ, сопутствующий выпуску облигаций.
Объявление о размещении займа ценных бумаг
Объявление о размещении займа ценных бумаг - объявление, подготовленное гарантом,
содержащее главную информацию о выпуске ценных бумаг, которые предлагаются на
первичном рынке.
Официальный отчет об эмиссии
Official statement
Официальный отчет об эмиссии - в США - отчет эмитента новых муниципальных
облигаций, в котором эмитент приводит сведения о себе и об эмиссии.
Первичное предложение
Primary offering
Первичное предложение - предложение на продажу инвесторам ценных бумаг нового
выпуска.
Первичный рынок ценных бумаг
Рынок новых эмиссий
Primary market;
New-issues market
Первичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором эмитенты продают вновь выпущенные
ценные бумаги. Первичная продажа ценных бумаг производится по подписке или в форме
непосредственной продажи первичным покупателям.
Письменное соглашение об эмиссии облигаций
Indenture
Письменное соглашение об эмиссии облигаций - соглашение между кредитором и
заемщиком, в котором оговариваются условия эмиссии облигаций. Определяет
юридические обязательства эмитента и права держателя облигаций.
Проспект эмиссии - официальный юридический документ о выпуске ценных бумаг. В
проспекте описывается план предполагаемого делового предприятия и информация об
эмитенте. Проспект адресуется потенциальным инвесторам для принятия инвестиционного
решения. Обычно проспект выпускается в виде брошюры.
В РФ проспект эмиссии содержит: данные об эмитенте, данные о финансовом положении
эмитента, сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг.
В США проспект эмиссии содержит краткое изложение регистрационного документа о
выпуске ценных бумаг.
Регистрационный сбор
Registration fee
Регистрационный сбор - сбор за регистрацию новых ценных бумаг.
Соглашение об андеррайтинге - соглашение между андеррайтерами и эмитентом,
содержащее условия размещения эмиссии ценных бумаг.
Транш
Tranch;
Tranche
Транш - часть облигационного выпуска.
Условие выпуска облигационного займа
Bond covenant
Условие выпуска облигационного займа - специальное положение в соглашении о выпуске
облигационного займа. Различают позитивные и негативные условия выпуска.
Условия эмиссии
Условия договора
Covenants
Условия эмиссии - статьи соглашения о выпуске облигационного займа или эмиссии
привилегированных акций, которые:
- или обязывают эмитента к определенным действиям - позитивные условия;
- или ограничивают возможность определенных действий со стороны эмитента -
негативные условия.
Эмиссия ценных бумаг
Securities' issuance;
Emission;
Issue
Эмиссия ценных бумаг - установленная в законодательном порядке последовательность
действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Эмитент - организация, выпустившая ценные бумаги для финансирования своей
деятельности и развития.
Эмитент - юридическое лицо, органы исполнительной власти или органы местного
самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных
бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.