Враждебное поглощение - скупка одним лицом или группой лиц контрольного пакета
акций без согласия руководителей и акционеров компании.
Аквизиция
Поглощение;
Приобретение
Acquisition;
Take-over
От лат.Acquisitio - приобретаю
Аквизиция - скупка одним лицом или группой лиц контрольного пакета акций; переход
контроля над фирмой от одной группы акционеров к другой.
Арбитраж на поглощение
Take-over arbitrage
Арбитраж на поглощение - действия поглощающей компании по покупке акций поглощаемой
компании или по продаже своих акций в расчете на прибыль за счет разности курсов.
Борьба доверенностей
Proxy contest;
Proxy fight
Борьба доверенностей - борьба за контроль над фирмой, в ходе которой группа
обособившихся акционеров добивается права голосовать своими акциями в пользу
отдельного списка директоров.
Группа сговора
Concert party
Группа сговора - группа лиц, действующих по сговору с целью поглощения определенной
компании путем объединения ресурсов.
Защита от враждебного поглощения - действия компании-жертвы, препятствующие ее
враждебному поглощению.
Левереджированный выкуп
Leveraged buy-out (LBO)
Левереджированный выкуп - приобретение контрольного пакета акций акционерной
компании с привлечением заемных средств, гарантией которых выступают активы
поглощаемой компании.
Медвежья хватка
Bear hug
Медвежья хватка - предложение о покупке акций настолько привлекательное по цене и
другим характеристикам, что руководство поглощаемой компании вынуждено:
- либо принять предложение;
- либо отклонить предложение и столкнуться с протестом со стороны акционеров
компании.
Мягкий шантаж
Зеленый шантаж
Green mailing
Мягкий шантаж - действия владельца крупного пакета акций, создающие угрозу
поглощения с последующим дроблением имущества акционерного общества, если общество
откажется покупать у него акции по выгодному для него курсу.
Налетчик
Raider
Налетчик - физическое или юридическое лицо, специализирующееся на приобретении
контрольных пакетов акций.
Первоначальная стоимость приобретения
Cost of an acquisition
Первоначальная стоимость приобретения - сумма уплаченных денежных средств или их
эквивалентов, или реальная стоимость, на дату совершения обмена, другого
возмещения, переданного покупателем в обмен на контроль над чистыми активами
компании, плюс все затраты, непосредственно связанные с приобретением.
Покупатель
Acquirer
Покупатель - физическое или юридическое лицо, которое приобретает компанию.
Предложение о поглощении
Takeover bid
Предложение о поглощении - попытка одной фирмы осуществить поглощение другой фирмы
путем приобретения контрольного пакета акций. Существуют несколько тактик поведения
поглощающей фирмы и мер противодействия поглощению со стороны поглощаемой фирмы.
Предложение о покупке
Tender offer;
Public tender offer
Предложение о покупке - предложение, адресуемое акционерам компании (в обход ее
руководства) о покупке имеющихся у них акций. Обычно такое предложение связано с
попыткой установить контроль над компанией.
Премия тендерного предложения
Tender offer premium
Премия тендерного предложения - премия, предлагаемая сверх текущей рыночной цены
бумаги в тендерном предложении.
Приобретаемые активы
Acquiree
Приобретаемые активы - покупаемая компания.
Приобретение акций
Acquisition of stock
Приобретение акций - слияние или консолидация, при которых покупатель приобретает
акции покупаемой компании.
Пчелы-убийцы
Killer bees
Пчелы-убийцы - организации, поддерживающие компанию, отражающую предложение о
поглощении. Обычно в качестве пчел-убийц выступают инвестиционные консультанты или
банки, разрабатывающие стратегии по превращению поглощаемой компании в компанию
менее привлекательную и более сложную для поглощения.
Разрушающее поглощение
Bust-up takeover
Разрушающее поглощение - выкуп с помощью кредитного рычага, при котором имущество
или бизнес компании-"жертвы" распродается для погашения долга, ставшего причиной
поглощения.
Складирование
Warehousing
Складирование - практика согласованной постепенной скупки несколькими инвесторами
контрольного пакета акций для получения контроля над компанией.
Согласованные акции
Assented shares
Согласованные акции - соглашение об акциях, владельцы которых приняли условия
поглощении компании.
Соглашение о моратории
Standstill agreement
Соглашение о моратории - контракт, в соответствии с которым компания,
намеревающаяся приобрести контрольный пакет акций другой компании, обязуется не
покупать акции поглощаемой компании в течение оговоренного срока.
Спящая красавица
Спящая красавица - потенциальный объект поглощения, которому не делалось
предложений.
Тендерное предложение по фиксированному курсу
Fixed-price tender offer
Тендерное предложение по фиксированному курсу - разовое предложение на покупку
оговоренного количества акций по оговоренной фиксированной цене, обычно - с премией
по отношению к текущей рыночной цене.
Упреждающее предложение
Preemptive bid
Упреждающее предложение - предложение одной компании другой компании купить
принадлежащие ей акции с целью предотвращения ее поглощения третьей компанией.
Утренний рейд
Dawn raid
Утренний рейд - конфиденциальная скупка большого пакета акций через подставных лиц
по текущим рыночным ценам с целью создания задела для последующего поглощения
акционерной компании.
Фирма-грабитель
Asset-strippler
Фирма-грабитель - фирма, которая получает контроль над другой фирмой с целью
продажи ее активов, а не с целью продолжения деятельности.
Фирма-цель
Компания-цель;
Компания-жертва
Target firm;
Target company
Фирма-цель - фирма, которая является объектом поглощения для другой компании.
Форма 13-D
Schedule 13-D
Форма 13-D - в США - форма:
- раскрывающая намерения покупателя пяти- (и более) процентного пакета акций;
- подающаяся в Комиссию по ценным бумагам и биржам в течении 10 рабочих дней после
приобретения акций.
Целевая цена
Target price
Целевая цена - цена, по которой планируют купить контрольный пакет акций с целью
поглощения компании.
Шумная дуэль
Шумная дуэль - конкурентная борьба в ходе скупки контрольного пакета акций, в
которой стороны не скрывают своих намерений и осуществляют эффектные рекламные
мероприятия.