Инвестор

Investor

Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.

Агрессивный инвестор

Agressive investor

Агрессивный инвестор - инвестор, готовый идти на риск ради получения высоких дивидендов.

 >> Аквизиция

Поглощение; Приобретение

Acquisition; Take-over

От лат.Acquisitio - приобретаю

Аквизиция - скупка одним лицом или группой лиц контрольного пакета акций; переход контроля над фирмой от одной группы акционеров к другой.

Аккредитованный инвестор

Accredited investor

Аккредитованный инвестор - по законодательству США - инвестор хеджевого фонда, имеющий чистый доход, в сумме, не менее 200 тысяч долларов. 65 инвесторов хеджевого фонда должны иметь статус аккредитованных.

Акционер

Держатель акций

Shareholder; Stockholder; Investor

От фр.Actionnaire - владелец акций

Акционер - юридическое или физическое лицо, являющееся собственником акций акционерного общества. Акционер - совладелец акционерного общества.

Акционер отвечают по имущественным обязательствам общества только в пределах своего личного вклада в капитал.

Акционер не вправе требовать от общества возврата его вклада, за исключением случаев, предусмотренных нормативными документами или уставом общества.

Акционер-бенефициар

Beneficial Owner

Акционер-бенефициар - реальный или экономический владелец АО, отличающийся от зарегистрированного или номинального владельца.

Акционерная собственность

Joint-stock property

Акционерная собственность - форма коллективной частной собственности, включающей имущество, средства производства и капитал.

Акционерная страховая компания (АСК)

Акционерное страховое общество (АСО)

Joint-stock insurance company

Акционерная страховая компания - форма организации страхового фонда на основе централизации денежных средств путем продажи акций. Различают акционерные страховые компании открытого и закрытого типов, а также - по направлениям деятельности - прямых страховщиков и перестраховщиков, в том числе специализированных и универсальных.

Акционерное общество (АО)

Корпорация

Company limited by shares; Corporation; Joint stock company; Public company

нем.Aktiengesellshaft (AG); фр.Societe Anonyme (SA); голл.Naamloze Venootschappen (NV)

Акционерное общество - организационно-правовая форма существования и функционирования предприятий, формирующих свой капитал посредством выпуска и продажи акций. Акционерное общество создается на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц.

Акционерное общество имеет своей целью совместную хозяйственную деятельность, направленную на получение прибыли в интересах акционеров.

 >> Акционерный капитал

Собственный капитал; Чистая стоимость компании

Shareholders' equity; Capital stock; Equity capital

Акционерный капитал - капитал акционерного общества, образуемый посредством выпуска акций и облигаций. Акционерный капитал - собственность акционерного общества.

Акционерный капитал = уставный капитал + любой капитал, полученный от нераспределенной прибыли прошлых периодов, продажи акций выше номинальной стоимости и т.д.

 >> Акция

Share; Stock; Equity

фр.Action; голл.Actie; нем.Aktie

Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права:
- на получение части прибыли в виде дивидендов;
- на продажу на рынке ценных бумаг;
- на участие в управлении акционерным обществом;
- на долю имущества при ликвидации АО.

Андеррайтер

Гарант размещения ценных бумаг

Underwriter (UW)

Андеррайтер - на рынке ценных бумаг - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает инвестиционный банк.

Ассоциация кредитных организаций

Credit company association

Ассоциация кредитных организаций - союз кредитных организаций, создаваемый:
- для защиты прав и представления интересов своих членов;
- для координации деятельности и развития межрегиональных и международных связей;
- для удовлетворения научных, информационных и профессиональных интересов;
+ для решения иных совместных задач.

Аффилированная страховая компания

Affiliated insurance company

Аффилированная страховая компания - акционерная страховая компания, в которой имеется пакет акций меньше контрольного, или одна из двух страховых компаний, являющихся дочерними компаниями третьей.

Аффилированное лицо

Affiliated person

Аффилированное лицо - инвестор, способный оказывать прямое влияние на деятельность (акционерной) компании.

Балансирование фонда

Балансирование финансирования

Match fund

Балансирование фонда - покупка или привлечение депозитов со сроками погашения совпадающими со сроками выданных кредитов или других активов. Практика балансирования фонда широко используется применительно к еврорынку.

Банк-реципиент

Receiving bank

Банк-реципиент - финансовое учреждение или банк, принимающий заявки на покупку ценных бумаг, предлагаемых к подписке.

Банковские операции с оптовыми ипотеками

Wholesale mortgage banking

Банковские операции с оптовыми ипотеками - покупка кредитов, предоставленных другими, с передачей прав на обслуживание покупателю.

Банковский консорциум

Консорциум банков

Banking consortium

Банковский консорциум - группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков (главой консорциума) с целью проведения совместных кредитных операций и снижения возможных потерь из-за неплатежеспособности заемщика.

Благотворительный фонд

Endowment fund; Charitable foundation; Philanthropic foundation

Благотворительный фонд - инвестиционный фонд, учрежденный с целью поддержки школ, музеев, больниц и т.п. Инвестиционный доход может использоваться для развития деятельности организации или для капиталовложений.

Валовой спрэд

Gross spread

Валовой спрэд - доля валовой выручки от продажи гарантированных ценных бумаг, выплачиваемая в качестве компенсации андеррайтерам эмиссии.

Ведущий андеррайтер

Управляющий андеррайтер

Lead underwriter; Managing underwriter; Book runner

Ведущий андеррайтер - глава синдиката финансовых компаний, выступающий спонсором первичного или вторичного размещения ценных бумаг. Ведущие андеррайтеры организовывают синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживают контакты с эмитентом и ведут учет размещенных бумаг.

Венчурный капиталист

Venture capitalist

Венчурный капиталист - лицо, инвестирующее деньги в новые предприятия.

Взаимный фонд "без нагрузки"

No load mutual fund

Взаимный фонд "без нагрузки" - инвестиционный фонд, акции которого продаются инвестиционной компанией-основателем напрямую инвесторам без взимания брокерской комиссии. При этом однако могут взиматься сборы для покрытия операционных расходов и затрат на проведение маркетинговых исследований, которые несет компания.

 >> Взаимный фонд "с нагрузкой"

Load mutual fund

Взаимный фонд "с нагрузкой" - инвестиционный фонд, акции которого продаются через посредника, которому и выплачивается нагрузка.

 >> Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг -
- брокерская деятельность;
- дилерская деятельность;
- деятельность по управлению ценными бумагами;
- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
- депозитарная деятельность;
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Виды страховых обществ

Вкладчик фонда

Fund's depositor

Вкладчик фонда - юридическое или дееспособное физическое лицо, добровольно либо по иным основаниям осуществляющее внесение целевых денежных взносов в пользу участников фонда.

Внебюджетные средства

Внебюджетный фонд

Non-budgetary fund

Внебюджетные средства - денежные средства государства, не включаемые в государственный бюджет и используемые для финансирования социальных нужд населения. Внебюджетные фонды аккумулируют денежные средства, взимаемые в виде отчислений от прибыли компаний.

Волатильность

Неустойчивость конъюнктуры

Volatility

Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск.

Гарантийный риск

Underwriting risk

Гарантийный риск - риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут покупателя или понизятся в цене до периода размещения.

Гарантия безопасности

Гарантия безопасности - вероятность неразорения страховщика, вероятность превышения суммы нетто-премий над суммой выплат. Гарантия безопасности выбирается страховщиком произвольно и, как правило, находится в пределах от 85 до 99%%. Исходя из гарантии безопасности определяется необходимая величина нетто-ставок по каждому виду страхования.

Глобальный фонд

Мировой фонд

Global fund; World fund

Глобальный фонд - в США - взаимный фонд, который может инвестировать в американские и иностранные ценные бумаги.

 >> Годовой отчет

Annual report

Годовой отчет - ежегодная отчетность о финансовом состоянии компании, акции которой находятся в свободном обращении. Годовой отчет включает в себя описание деятельности компании, баланс и отчет о прибылях и убытках. В США годовой отчет должен быть представлен всем акционерам компании.

Годовые операционные расходы фонда

Annual fund operating expenses

Годовые операционные расходы фонда - для инвестиционных фондов - вознаграждения за управление, расходы на ведение документации акционеров, на предоставление акционерам финансовой отчетности, на предоставление попечительских и бухгалтерских услуг.

Государственный пенсионный фонд

Государственный пенсионный фонд - осуществляемая правительством программа принудительных сбережений с целью выплачивания физическим лицам денежного содержания по достижении пенсионного возраста. Государственный пенсионный фонд формируется из отчислений предприятий и организаций.

Двухфондовая теорема разделения

Two-fund separation theorem

Двухфондовая теорема разделения - теория, согласно которой все инвесторы предпочитают вкладывать средства в комбинацию безрискового актива и рыночного портфеля.

Денежный взаимный фонд

Денежный фонд; Взаимный фонд денежного рынка

Money fund; Money market mutual fund (MMMF)

Денежный взаимный фонд - взаимный фонд, инвестирующий только в краткосрочные ценные бумаги: банковские акцепты, коммерческие бумаги, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене и государственные векселя.

Денежные взаимные фонды отличаются невысоким риском и низкой доходностью. Обычно инвесторы покупают акции денежных взаимных фондов, с целью сохранения временно свободного капитала.

Денежный фонд

Денежный фонд - специально выделенная, относительно обособленная часть денежных средств, предназначенная для определенных целей. Денежные фонды могут выделяться в виде части денежных средств всего государства или отдельных предприятий.

 >> Дивиденд

Dividend (Div)

От лат.Dividendus - подлежащий разделу

Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию.

Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации производства, пополнения страховых и других резервов, выплаты процентов по облигациям и дополнительных вознаграждений директорам акционерного общества.

Диффузия собственности

Diffusion of ownership

Диффузия собственности - рост числа мелких держателей акций.

Доверительные паевые фонды

Trust share fund

Доверительные паевые фонды - паевой фонд, аккумулирующий мелкие сбережения населения и вкладывающий их в акции и облигации. Доверительные паевые фонды не являются акционерными обществами, а мобилизуют свой капитал путем продажи паев, дающих право на пропорциональную долю в доходе.

Домициль

Domicile

Домициль - юридический адрес; страна постоянного местонахождения (главной конторы) акционерного общества.

Дочернее общество

Дочернее предприятие; Дочерняя компания

Subsidiary company; Subcompany

Дочернее общество - юридическое самостоятельное предприятие, контрольный пакет акций или уставной капитал которого принадлежит другому (материнскому) обществу. Дочернее общество часто выступает в роли филиала материнского предприятия. Учредитель дочернего общества утверждает его устав и сохраняет по отношению к нему некоторые управленческие, в том числе контрольные, функции.

Дочернее страховое общество

Subsidiary insurance company

Дочернее страховое общество - акционерное страховое общество, в котором приобретен контрольный пакет акций. Дочернее страховое общество действует как самостоятельная страховая организация.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)

European Investment Bank (EIB)

фр.Banque Europenne d'investissement (BEI); нем.Europaische Investitionsbank (EIB); исп.Banco Europeo de Inversiones (BEI)

Европейский инвестиционный банк - орган ЕС, основанный в 1959г. Европейским Союзом для содействия развитию, интеграции и сотрудничеству путем предоставления инвестиционных ссуд. Ссуды предоставляются под одинаковый процент, обеспечивающий сбалансированность управления займом в части погашения задолженности. Ссуды предоставляются для развития отсталых европейских регионов и реализации проектов, представляющих общий интерес.

Жизнедеятельное начало инвесторов

Жизнедеятельное начало инвесторов - пессимизм или оптимизм инвесторов, от которых зависит уровень инвестиционного спроса на рынке.

Зарегистрированный владелец

Holder of record

Зарегистрированный владелец - зарегистрированный в реестре владелец ценных бумаг, которому выплачивается дивиденд.

Зарегистрированный офис

Registered office

Зарегистрированный офис - официальная штаб-квартира страховой компании.

Зарегистрированный офис - юридический адрес страховщика.

Застрахованные пенсионные планы

Insured plans

Застрахованные пенсионные планы - пенсионные программы, гарантированные инструментами страхования жизни.

Золотой взаимный фонд

Gold mutual fund

Золотой взаимный фонд - инвестиционный фонд, вкладывающий средства в акции золотодобывающих компаний.

 >> Зонтичный фонд

Umbrella fund

Зонтичный фонд - семейство взаимных фондов, имеющих одного и того же учредителя, отличающихся друг от друга направлениями инвестирования в те или иные секторы рынка или различными типами инвестиций. Зонтичный фонд позволяет инвесторам за счет выбора взаимного фонда быстро и дешево изменять структуру своих инвестиционных портфелей.

Инвестиционный банк

Investment bank

Инвестиционный банк - финансовое учреждение, специализирующееся на операциях с долгосрочными капиталовложениями, преимущественно в сфере создания новых основных фондов.

Инвестиционный банк

Investment bank

Инвестиционный банк - в США - финансовый посредник:
- оказывающий помощь при продаже ценных бумаг;
- содействующий при слияниях и других корпоративных реорганизационных процессах;
- действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов;
- совершающий сделки купли-продажи от своего имени;
- выступающий в роли гарантов при размещении ценных бумаг.

Инвестиционный банк

Investment bank

Инвестиционный банк - в Великобритании - банк, специализирующийся на среднесрочных и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании.

Инвестиционный банкир

Андеррайтер

Investment banker

Инвестиционный банкир - посредник между эмитентом и инвесторами.

Инвестиционный клуб

Клуб инвесторов

Investment club

Инвестиционный клуб - группа юридических и физических лиц, которые с целью уменьшения накладных расходов объединяют свои капиталы для конкретного инвестиционного проекта.

Инвестиционный сертификат

Investment sertificate

Инвестиционный сертификат - свидетельство о доле (участия) в инвестиционном фонде, дающее право на получение дохода, процент которого заранее не устанавливается.

Инвестиционный траст

Investment trust

Инвестиционный траст - инвестиционный фонд закрытого типа, имеющий фиксированное количество акций, которые торгуются на вторичном рынке. Обычно акции подобного рода фондов включаются в листинги американских и иностранных бирж.

Инвестиционный фонд

Investment fund

Инвестиционный фонд - акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается:
- в привлечении средств за счет эмиссии акций; и
- в инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и других эмитентов.

Инвестиционный фонд закрытого типа

Закрытый фонд

Closed-end fund; Closed-end investment trust

Инвестиционный фонд закрытого типа - инвестиционная фонд, акции которого обычно выпускаются один раз. Акции фонда закрытого типа свободно торгуются на бирже или внебиржевом рынке по цене, превышающей чистую номинальную стоимость активов.

Инвестиционный фонд открытого типа

Открытая инвестиционная компания; Открытый фонд

Open-end investment trust; Open-end investment company; Open-end fund

Инвестиционный фонд открытого типа - инвестиционный фонд с нефиксированным объемом ресурсов, который может выпускать дополнительные акции, продавать их всем желающим и выкупать их обратно. При этом фонд гарантирует всем свои пайщикам выкуп акций по цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается ежедневно на момент закрытия рынка.

Инвестор хеджевого фонда

Инвестор хеджевого фонда - совладелец хеджевого фонда. Активы хеджевого фонда совместно принадлежат инвесторам и главному партнеру. В США количество инвестором ограничено 99 инвесторами. Обычно инвесторам принадлежит основная доля в капитале фонда, однако они не принимают прямого участия в управлении фондом. Инвесторы получают доход от вложений в форме денежного потока и/или в форме прироста капитала.

Индексный фонд

Index fund

Индексный фонд - инвестиционный фонд, приводящий свою доходность в соответствие с фондовым индексом.

Индивидуальный инвестор

Розничный инвестор

Retail investor

Индивидуальный инвестор - мелкий инвестор, предоставляющий собственный капитал в собственных интересах.

Инновационный фонд

Инновационный фонд - фонд финансовых ресурсов, созданный с целью финансирования научно-технических разработок и рисковых проектов. Источником финансовых ресурсов являются спонсорские взносы фирм и банков. Обычно средства фонда распределяются между претендентами на инвестиции на конкурсной основе.

Иностранный инвестор

Иностранный инвестор - иностранное физическое или юридическое лицо, правомочное осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения. К иностранным инвесторам также относятся иностранные государства, международные организации.

Институты Европейского Союза

Institutions of the European Union

Институты Европейского Союза - независимые институты, представляющие интересы ЕС в целом, интересы стран-членов ЕС и их граждан.

Институционализация

Institutionalization

Институционализация - постепенный переход к доминированию институциональных инвесторов над индивидуальными инвесторами на финансовых рынках. Институционализация характерна для высокоразвитых стран.

Институциональный инвестор

Institutional investor

Институциональный инвестор - юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Интервальный паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется через определенные в проспекте эмиссии промежутки времени, но не реже одного раза в год.

Интерес страховщика

Insurer's interest

Интерес страховщика - страховая ответственность страховщика, которую можно перестраховать.

Ипотечный инвестиционный траст

Real estate investment trust (REIT)

Ипотечный инвестиционный траст - инвестиционный траст, осуществляющий инвестиции в недвижимость или займы, обеспеченные существующей недвижимостью, и выпускающий акции по этим инвестициям.

Клиентура левереджа

Leverage clientele

Клиентура левереджа - группа инвесторов, которые, по причине использования привлеченного капитала, стремятся инвестировать в компании со сравнимой степенью корпоративного левереджа.

Клиентура финансового левереджа

Financial leverage clientele

Клиентура финансового левереджа - группа инвесторов, предпочитающих инвестирование в компании, придерживающиеся определенной политики финансового левереджа.

Коллективное предприятие

Collective enterprise

Коллективное предприятие - предприятие, функционирующее на основе коллективной собственности.

Комиссионные андеррайтеру

Take-up fee; Underwriting commission

Комиссионные андеррайтеру - комиссия, уплачиваемая андеррайтеру в случае гарантированного размещения им ценных бумаг среди уже существующих акционеров. Комиссионные выплачиваются в качестве компенсации за каждую обыкновенную акцию, которую андеррайтер получает и должен снова продать после реализации акционерами своих прав, или в случае обязательной конверсии гарантированных андеррайтером облигаций.

Комиссионные за размещение ценных бумаг

Underwriting fee

Комиссионные за размещение ценных бумаг - часть валовой прибыли гарантов, компенсирующая риск андеррайтеров.

Компания

Company (Co)

Компания - образуемое на базе паевого капитала объединение предпринимателей, являющееся юридическим лицом. Различают:
- компании с неограниченной ответственностью;
- компании с ограниченной ответственностью,
- акционерные компании и др.

Компания прямого страхования

Direct writing company

Компания прямого страхования - страховая компания, которая осуществляет страхование силами своих сотрудников, в отличие от агентской компании, осуществляющей страхование через агентов.

Конвертируемый фонд

Конвертируемый фонд - взаимный фонд, участники которого имеют право покупать друг у друга облигации или привилегированные акции с правом их замены.

 >> Конкурентоспособность страховщика

Конкурентоспособность страховщика - возможность сбыта страховых продуктов на определенном страховом рынке, исходя из имеющихся страховых интересов, выявленных службой маркетинга страховщика. Различают экономические и организационные параметры конкурентоспособности страховщика.

Консорциум

Consortium

От лат.Consortium - участие

Консорциум - организационная форма временного объединения предприятий, организаций, промышленных компаний и/или банков для осуществления капиталоемкого проекта или для совместного размещения займа. Обязанности членов консорциума, доля каждого из них в затратах и ожидаемой прибыли, а также формы участия в реализации проекта определяются соглашением о консорциуме. Консорциум несет солидарную ответственность перед своими заказчиками. По достижении поставленной цели консорциум прекращает свою деятельность или преобразуется в иной вид договорного объединения.

Консорциум-гарант

Underwriting consortium

Консорциум-гарант - банковская группа во главе с банком-лидером, выдающая гарантию возврата полученного кредита.

Краткосрочные инвестиционные услуги

Short-term investment services

Краткосрочные инвестиционные услуги - предоставляемые компаниям услуги по осуществлению краткосрочных инвестиций.

Кредитор по ипотеке

Кредитор по ипотечному кредиту

Mortgagee

Кредитор по ипотеке - кредитор, получающий собственность в залог под обеспечение долга.

Кустарный левередж

Самодельный левередж

Homemade leverage

Кустарный левередж - гипотеза о поведении частных инвесторов:

Если частные лица берут займы или предоставляют кредиты на тех же условиях, что и компания, то они могут дублировать влияние корпоративного левереджа, покупкой акции компаний с малой долей заемных средств, привлекая для покупки заемные средства на свой личный счет.

Кэптивная страховая компания

Captive insurance company

Кэптивная страховая компания - акционерная страховая компания, обслуживающая целиком или преимущественно корпоративные страховые интересы учредителей, а также самостоятельных хозяйствующих субъектов, входящих в структуру многопрофильных концернов или крупных финансово-промышленных групп.

Лидер консорциума

Глава консорциума

Consortium leader

Лидер консорциума - фирма или организация, координирующая работу консорциума и представляющая его интересы перед покупателем, заказчиком и третьими лицами. Обычно лидер является одним из членов консорциума, он действует в пределах предоставленных ему полномочий и согласовывает принципиальные вопросы со всеми членами консорциума. За свою работу лидер получает от других членов консорциума вознаграждение (3-5% от доли участника).

 >> Ликвидация акционерной компании

Liquidation

Ликвидация акционерной компании - прекращение деятельности компании. При ликвидации активы компании продаются, выручка от продажи активов идет на погашение задолженности кредиторам, а любые излишки распределяются между акционерами.

 >> Лицензия на проведение страховой деятельности

Licence for insurance activity; Insurance licence

Лицензия на проведение страховой деятельности - документ, удостоверяющий право ее владельца на проведение страховой деятельности на территории РФ при соблюдении им условий и требований, оговоренных при выдаче лицензии.

В РФ лицензия на проведение страховой деятельности не имеет ограничений по сроку действия, если это специально не предусмотрено при ее выдаче Росстрахнадзором. Лицензии выдаются на проведение добровольного и обязательного личного, имущественного страхования, а также страхования ответственности и перестрахования.

Международный взаимный фонд

Международный фонд

International mutual fund; International fund

Международный взаимный фонд - в США - взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации зарубежных компаний.

Микс-фонд

Mixed investment trust

От англ.Mixed - смешивать

Микс-фонд - смешанный инвестиционный фонд, вкладывающий средства в движимые ценности и в недвижимость.

Многоотраслевая компания

Composite company

Многоотраслевая компания - страховая компания, осуществляющая страхование жизни и рисковые виды страхования.

Надежность перестраховщика

Security of reinsurer

Надежность перестраховщика - финансовая устойчивость и репутация перестраховщика. Перестрахователь должен быть уверен в том, что перестраховщик сможет выполнить свои обязательства в случае предъявления к нему иска со стороны перестрахователя.

Налоговая скидка консорциуму

Consortium relief

Налоговая скидка консорциуму - способ, позволяющий компаниям-членам консорциума, передавать другим членам консорциума выгоду от вычитания убытка из налогооблагаемой прибыли или некоторых других платежей, которая им самим недоступна по закону. Налоговая скидка не распространяется на все виды убытков.

Не расположенный к риску

Инвестор, не расположенный к риску

Risk averse

Не расположенный к риску - инвестор, который из двух инвестиций с одинаковой ожидаемой доходностью, но с разными рисками, предпочитает инвестиции с меньшим риском.

Негосударственный пенсионный фонд

Private pencionary fund

Негосударственный пенсионный фонд - некоммерческая финансовая организация, действующая по сберегательно-накопительной схеме, когда размер пенсии пропорционален накопленной сумме, либо по принципу фиксированной выплаты пенсии по достижению клиентом пенсионного возраста.

Незастрахованные пенсионные планы

Non-insured plans

Незастрахованные пенсионные планы - пенсионные планы, не гарантированные продуктами страхования жизни.

Неинституциональная компания

Non-institute company

Неинституциональная компания - компания морского страхования, не являющаяся членом Института лондонских страховщиков.

Нераздельное совладение

Tenancy of common

Нераздельное совладение - совместное владение без индивидуального права совладельца на остальную часть имущества.

Номинальное владение акциями

Nominal holding; Nominee shareholding

Номинальное владение акциями - владение акциями от имени номинального держателя, но не от имени акционера-бенефициара.

Номинальный держатель акций

Nominee name

Номинальный держатель акций - лицо, на которое зарегистрированы ценные бумаги, держателем которых является траст от имени акционера-бенефициара.

 >> Общее собрание акционеров

Собрание акционеров

Stockholder's meeting; General meeting

Общее собрание акционеров - собрание акционеров или их доверенных лиц для решения наиболее принципиальных вопросов деятельности акционерного общества, высший орган управления акционерным обществом. Общее собрание избирает правление, рассматривает отчеты о деятельности общества, устанавливает размер дивидендов и т.д. Право голоса на собраниях акционеров имеют обладатели обыкновенных, непривилегированных акций по принципу "одна акция - один голос".

Различают учредительные, чрезвычайные, специальные и очередные собрания.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО)

Компания с ограниченной ответственностью

Private company; Limited liability company; Close corporation

Общество с ограниченной ответственностью - организационно-правовая форма коммерческой организации. ООО может быть учреждено одним или несколькими лицами. Уставный капитал общества разделен на доли, размер которых определен учредительными документами. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов, включая их неоплаченную часть.

В ряде стран фирменное наименование должно включать полное или сокращенное указание на общество с ограниченной ответственностью: SA и SARL во Франции, AG и Gmbh в Германии, Ltd. в США и Англии.

Общество страхования жизни

Life assurance company; Life office

Общество страхования жизни - специализированная страховая компания, которая осуществляет личное страхование. В ряде стран общества страхования жизни занимаются медицинским страхованием и аннуитетами, концентрируют обширную информацию по демографической статистики, которая обрабатывается актуариями.

Общецелевой денежный фонд

General purpose money fund

Общецелевой денежный фонд - взаимный фонд, инвестирующий свои активы в депозитные сертификаты и краткосрочные коммерческие бумаги.

Общий траст-фонд

Общий инвестиционный траст-фонд

Common trust fund

Общий траст-фонд - фонд, учрежденный банком или трастовой компанией для коллективных инвестиций мелких капиталов, переданных в доверительное управление.

 >> Обязанности страховщика

Обязанности страховщика - определенный условием договора страхования и законодательством объем требований, предъявляемых к страховой организации.

Важнейшей обязанностью страховщика является своевременная и полная выплата в случаях, предусматриваемых условиями страхования, страхового возмещения и страховых сумм.

 >> Отказ в выплате страхового возмещения

Refusal through insured's failure

Отказ в выплате страхового возмещения - право страховщика отказаться от выплаты страхового возмещения в случае невыполнения страхователем своих обязательств по договору страхования.

Открытое акционерное общество

Открытое акционерное общество - акционерное предприятие, акции которого свободно продаются на фондовом рынке. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

Открытый паевой инвестиционный фонд

Открытый паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется ежедневно по требованию инвесторов.

Оффшорная компания

Offshore company

Оффшорная компания - иностранная компании, зарегистрированные в оффшорных центрах стран, предоставляющих компаниям особые льготы.

Оффшорная юрисдикция

Offshore Jurisdiction

Оффшорная юрисдикция - законодательство оффшорного центра, связанное с учреждением, управлением и налогообложением компаний. Оффшорная юрисдикция ориентирована на международный, а не на внутренний бизнес страны.

Оффшорные центры

Оффшорные зоны; Оффшор

Off shore centers

От англ.Off-shore - вне берега

Оффшорные центры - небольшие государства или территории, привлекающие иностранные капиталы посредством предоставления налоговых и других льгот при проведении финансово-кредитных операций в иностранной валюте с иностранными резидентами.

Оффшорный институт

Offshore Institute

Оффшорный институт - организация, базирующаяся на Острове Мэн, занимающаяся обучением бухгалтеров, банкиров и юристов, профессиональные интересы которых включают оффшорные центры.

Оффшорный финансовый центр

Offshore financial centers

Оффшорный финансовый центр - страна или юрисдикция, пытающаяся привлечь иностранный бизнес за счет либеральной правительственной политики.

Оффшорный фонд

Off-shore fund

Оффшорный фонд - инвестиционный фонд, расположенный в оффшорной зоне, предлагающий иностранным клиентам налоговые льготы.

Оффшорный хеджевый фонд

Оффшорный хеджевый фонд - партнерство с ограниченной ответственностью, зарегистрированное в безналоговых зонах, с целью минимизации налоговых платежей в стране проживания инвесторов.

Паевая собственность

Share property

Паевая собственность - совместная собственность двух или нескольких лиц, разделенная на паи.

 >> Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Unit investment trust; Unit trust

Паевой инвестиционный фонд - инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управлением профессиональной управляющей компании. По законодательству РФ существует два типа паевых фондов: открытые и интервальные.

Паевой счет

Счет капитала

Capital account

Паевой счет - счет, используемый в бухгалтерском учете для представления состава собственного капитала предприятия. Паевой счет отражает долю собственности партнера в индивидуальном предприятии или товариществе.

Паевой счет собственника

Owner's capital account

Паевой счет собственника - счет, используемый в бухгалтерском учете для представления суммы внесенной собственником для начала дела.

Пай

Share

Пай - доля участия; денежный или материальный индивидуальный взнос в коллективную собственность.

Пайщик

Shareholder

Пайщик - физическое или юридическое лицо, имеющее право стать участником совместного проекта после внесения определенной суммы финансовых или материальных средств (пая).

Пенсионная касса

Пенсионная касса - учреждение, проводящее страхование пенсий и различных пособий путем аккумуляции и перераспределения страховых взносов своих членов. Пенсионные кассы строятся на принципах взаимного страхования. Обычно пенсионные кассы охватывают служащих государственных учреждений, работников транспорта и ряда отраслей промышленности.

Пенсионные планы с отложенной выплатой налогов

Tax-deferred retirement plans

Пенсионные планы с отложенной выплатой налогов - пенсионные планы, позволяющие делать взносы и получать доход без уплаты налогов до момента выплаты пенсий.

Пенсионный парашют

Pension parachute

Пенсионный парашют - легитимное препятствие для компаний-агрессоров в использовании средств пенсионных фондов для поглощения других компаний.

Пенсионный план

Пенсионная схема; Пенсионная программа; Система пенсионного обеспечения

Pension plan

Пенсионный план - фонд, образованный с целью выплаты пенсий.

Пенсионный план с избыточным финансированием

Overfunded pension plan

Пенсионный план с избыточным финансированием - пенсионный план с положительным остатком, план, в котором активы превышают пассивы.

Пенсионный план с недостаточным финансированием

Underfunded pension plan

Пенсионный план с недостаточным финансированием - пенсионный план с отрицательным сальдо, план, в котором пассивы превышают активы.

Пенсионный траст

Pension trust

Пенсионный траст - организация, управляющая фондами компании, из которых выплачиваются пенсии служащим.

Пенсионный фонд

Pension fund

Пенсионный фонд - фонд, создаваемый частными и/или государственными компаниями, предприятиями для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы. Свободные средства пенсионных фондов могут инвестироваться в финансовые активы, приносящие доходы.

Пенсионный фонд компании

Company pension fund

Пенсионный фонд компании - пенсионный фонд, формируемый компанией из освобожденных от налогов отчислений от прибыли. Этот фонд используется для выплат дополнительных пенсий, пособий по инвалидности и финансовой помощи бывшим работникам компании.

Перестраховщик

Цессионарий; Цессионер

Reinsurer; Assuming insurer

Перестраховщик - страховщик, принимающий риски в перестрахование.

Перестраховщик - страховщик, принимающий на себя ответственность другого страховщика.

План инвестирования во взаимные фонды

План определенного вклада

Defined contribution plan

План определенного вклада - пенсионный план, предполагающий, что спонсор отвечает только за внесение определенных вкладов в план от лица имеющих на это право участников.

План определенного преимущества

План определенной прибыли

Defined benefit plan

План определенного преимущества - пенсионный план, предполагающий согласие спонсора производить определенные выплаты сотрудникам, имеющим на это право. При этом пенсионные обязательства, фактически, являются долговыми обязательствами спонсора плана.

План сокращения заработной платы

Salary reduction plan; 401(k) plan

План сокращения заработной платы - в США - пенсионный план, в рамках которого из заработной платы работника до налогообложения удерживается определенный процент для инвестирования во взаимные фонды.

Подписка на акции

Подписка на акции - этап учреждения акционерного общества. Если подписка не покрывает определенной в уставе величины уставного фонда, то АО считается несостоявшимся.

Подписка на акции - договор, в рамках которого каждый из подписавшихся обязуется внести известную сумму в уставный фонд АО в качестве своего пая или его части.

Подписной консорциум

Подписной консорциум - консорциум, синдикат, гарантирующий реализацию займа или размещение новых ценных бумаг.

Покупательная способность

Purchasing capacity; Buying power

Покупательная способность - сумма финансовых средств, которыми располагают инвесторы для покупки ценных бумаг.

Положение о залоговых операциях

Legal lien

Положение о залоговых операциях - юридически оформленные правила, регламентирующие проведение залоговых кредитных операций и гарантирующие права кредиторов на использование залога в своих целях в случае неуплаты долга.

Портфельный инвестор

Portfolio investor

Портфельный инвестор - инвестор, заинтересованный в максимизации прибыли непосредственно от ценных бумаг, а не в контроле над предприятием. К портфельным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании и т.д.

 >> Права акционеров

Правила страхования

Условия страхования

Policy rules

Правила страхования - условия страхования, определяющие права и обязанности сторон по договору страхования, объект страхования, перечень страховых случаев и исключений (клаузул), при которых страховщик освобождается от ответственности.

Обычно правила страхования излагаются в страховом полисе или составляют его неотъемлемую часть. Правила страхования входят в пакет документов, необходимых для лицензирования страховой деятельности.

Правительственный денежный фонд

Government-only money fund; U.S.Treasury-only money fund

Правительственный денежный фонд - в США - денежный взаимный фонд, инвестирующий только в казначейские векселя. Такие фонды выплачивают наименьший доход, но считаются самыми безопасными среди денежных фондов.

 >> Право регресса страховщика

Суброгация

Subrogation

Право регресса страховщика - право страховщика на предъявление к третьей стороне, виновной в наступлении страхового случая, претензий с целью получения возмещения за причиненный ущерб. Право на регресс возникает у страховщика после оплаты им законного убытка и в пределах уплаченной им суммы.

Превенция

Prevention

Превенция - в страховании - комплекс мероприятий страховщика совместно с заинтересованными ведомствами и организациями по предупреждению страховых случаев. Превенция включает:
- технические мероприятия: разработку условий страхования, применение франшиз, риск-менеджмент;
- организационные мероприятия по обеспечению сохранности имущества, профилактике травматизма.

Привилегия обмена

Exchange privilege

Привилегия обмена - право акционера взаимного фонда перевести свои капиталы бесплатно в другой фонд того же семейства.

Проводник инвестиций в недвижимость

Real estate mortgage investment conduit (REMIC)

Проводник инвестиций в недвижимость - юридическое лицо, имеющее право брать в траст ипотеки и выпускать под них ценные бумаги, представляющие неделимое участие в пуле ипотек.

Производный иск

Derivative action

Производный иск - иск, предъявляемый пайщиком от имени акционерного общества.

Прямой офис

Direct office

Прямой офис - страховая компания, которая осуществляет первичное размещение риска.

Публичная подписка

Going public

Публичная подписка - продажа акционерным обществом своих акций через биржу с целью увеличения собственных фондов. В результате публичной подписки акционерное общество приобретает статус открытого АО.

Пул рисков

Risk pool

Пул рисков - набор рисков, связанных с определенными обязательствами и финансируемых через особое соглашение между андеррайтерами.

Распределение ценных бумаг

Allotment

Распределение ценных бумаг - порядок размещения ценных бумаг среди участников синдиката андеррайтеров.

Реализация залога

Регистрация залога

Forced sale of collateral

Реализация залога - вступление во владение залогом в случае, когда залогодатель не исполняет условий оплаты кредита.

Региональный фонд

Regional fund

Региональный фонд - взаимный фонд, специализирующийся на инвестициях в определенных географических зонах.

Регистр кредиторов

Register mortgage holders

Регистр кредиторов - регистр, в который заносятся кредиторы по ипотечным кредитам; хранитель регистра сообщает кредиторам обо всех изменениях, которым подвергается недвижимость.

Реестр акционерного общества

Журнал владения акциями

Реестр акционерного общества - совокупность данных об акционерном обществе:
- о размере уставного капитала, количестве, номинальной стоимости и типах акций, объявленных к выпуску и выпущенных в обращение;
- о дроблении и консолидации акций;
- о каждом зарегистрированном лице с указанием, является ли оно собственником или номинальным держателем акций;
- об акциях общества, выкупленных им за счет собственных средств, их количестве, номинальной стоимости и типах;
- о выплате дивидендов;
- о документах, подтверждающих совершение сделок с акциями и об иных основаниях приобретения прав на акции;
- о фактах обременения акций обстоятельствами в случаях, предусмотренных законодательством.

Реестр акционеров

Книга регистрации именных акций; Книга акционеров; Опись акций

Share register

Реестр акционеров - документ, предназначенный для учета владельцев именных акций и самих именных акций. В реестре акционеров указываются наименования и юридические адреса акционеров. Реестр акционеров ведет компания или специальное лицо по ее поручению.

Резервная комиссия

Standby fee

Резервная комиссия - сумма, уплачиваемая андеррайтеру за его согласие взять на себя обязательство покупки акций, оставшихся после использования существующими акционерами своего права на льготную покупку.

Результативный фонд

Performance fund

Результативный фонд - инвестиционный фонд, целью которого является получение высокого прироста капитала.

Ресиндикация

Resyndication

Ресиндикация - повторная организация синдиката андеррайтеров с целью выпуска новых ценных бумаг.

Саморегулирование

Self-regulation

Саморегулирование - регулирование фондовых рынков негосударственными коммерческими структурами: биржами, ассоциациями брокеров и т.п.

Сбалансированный фонд

Сбалансированный фонд взаимных инвестиций

Balanced fund; Balanced mutual fund

Сбалансированный фонд - взаимный фонд, портфель которого диверсифицирован за счет вложений в определенных пропорциях в различные финансовые инструменты: привилегированные акции и облигации.

Связи с инвесторами

Investor relations

Связи с инвесторами - направление деятельности службы отношений с общественностью, в задачу которого входит проведение публичных информационных и аналитических мероприятий, направленных на установление эффективных связей с акционерами, инвесторами, финансовыми аналитиками, инвестиционными банками, властными структурами, кредиторами.

Семейство фондов

Fund family; Family of fund

Семейство фондов - набор фондов с различными инвестиционными задачами, предлагаемый одной управляющей компанией. Инвесторы имеют право перемещать свои активы между фондами в пределах семейства.

Синдикат андеррайтеров

Underwriting syndicate

Синдикат андеррайтеров - группа инвестиционных банков, создаваемая на непродолжительное время для того чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер.

Синдикация

Syndication

Синдикация - процесс кредитования ведущим андеррайтером синдиката андеррайтеров на этапе его организации.

Со-управляющий

Ко-менеджер

Co-manager

Со-управляющий - инвестиционный банк, следующий по рангу за главным управляющим банком в синдицированном еврокредите или выпуске международных облигаций. Со-управляющие могут ассистировать главному управляющему банку при назначении цены и эмиссии инвестиционного инструмента.

 >> Совет директоров

Board of directors

Совет директоров - избираемый акционерами высший орган управления акционерного общества, решающий принципиальные вопросы управления обществом в период между собраниями акционеров. Совет директоров осуществляет контроль:
- за деятельностью правления акционерного общества;
- за соблюдением администрацией и правлением положений устава общества, выполнением решений общего собрания;
- за обеспечением интересов акционеров.

Социально ответственный фонд

Socially responsible fund

Социально ответственный фонд - взаимный фонд, не ставящий своей единственной целью получение прибыли. Такие фонды не инвестируют в бумаги компаний, которые загрязняют окружающую среду или производят оружие, табачные и алкогольные изделия.

Специализированный банк

Специализированный банк - банк, специализирующийся в определенной области банковской деятельности.

Специализированный фонд

Отраслевой фонд

Specialty fund; Sector fund

Специализированный фонд - взаимный фонд, специализирующийся на вложениях в один сектор или отрасль.

Спонсоры пенсионных фондов

Plan sponsors

Спонсоры пенсионных фондов - лица, учреждающие пенсионные фонды:
- частные предприятия, действующие от имени своих сотрудников;
- федеральные и местные органы, действующие от имени своих сотрудников;
- профсоюзы, действующие от имени своих членов;
- частные лица, действующие от своего имени.

Спрэд андеррайтинга

Spread

Спрэд андеррайтинга - разница между ценой бумаги, уплачиваемой андеррайтером, и ценой, по которой андеррайтер продает ее инвесторам.

Срочный траст

Term trust

Срочный траст - инвестиционный фонд закрытого типа, имеющий фиксированный срок действия или фиксированную дату погашения.

Ссудный фонд

Ссудный фонд - денежный фонд кредитной организации, образующий кредитные ресурсы.

Степень ответственности

Bracket

Степень ответственности - степень ответственности андеррайтера в новой эмиссии:
- major bracket - большая степень ответственности; или
- minor bracket - малая степень ответственности.

 >> Стороны, заинтересованные в результатах деятельности компании

Stakeholders

Стороны, заинтересованные в результатах деятельности компании - все стороны, заинтересованные в финансовых и иных результатах деятельности компании: акционеры, кредиторы, держатели облигаций, сотрудники компании, клиенты, руководство, общество в целом и правительство.

Страновой фонд

Фонд, оперирующий в одной стране

Single country fund

Страновой фонд - в США - взаимный фонд, инвестирующий в ценные бумаги эмитентов одной страны.

Стратегический инвестор

Активный инвестор

Strategic investor; Core investor

Стратегический инвестор - инвестор, заинтересованный в приобретении крупного пакета акций, для того чтобы участвовать в управлении или получить контроль над компанией. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемой компании.

Страховая компания

Insurance company

Страховая компания - организационно обособленная структура, которая осуществляет заключение договоров страхования и их обслуживание. Является юридическим лицом. Страховая компания имеет своей целью удовлетворение страховых интересов, имеющихся в обществе.

Страховая компания - с финансовой точки - форма выражения страхового фонда. Денежные ресурсы страхового фонда - источник долгосрочного кредитования торговли и промышленности. Порядок инвестиций страховых компаний устанавливается национальным страховым законодательством.

По принадлежности различают частные, акционерные, взаимные, государственные и муниципальные страховые компании. По характеру выполняемых операций различают специализированные, универсальные перестраховочные страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. По зоне обслуживания различают местные (локальные), региональные, национальные и международные (транснациональные) страховые компании.

 >> Страховая услуга

Insurance service

Страховая услуга - трудовая целесообразная деятельность аппарата страховой компании и страховых посредников, результаты которой выражаются в полезном эффекте, удовлетворяющем страховые интересы клиентуры (страхователей).

Через страховую услугу осуществляется купля-продажа страховой защиты.

 >> Страховой портфель

Портфель страхований; Портфель ответственности

Portfolio of risk; Insurance portfolio

Страховой портфель - общая страховая сумма - совокупная ответственность страховщика или перестраховщика по всем действующим полисам.

Страховой портфель - фактическое количество застрахованных объектов или число договоров страхования, документально подтвержденных в делах страховщика.

Страховщик

Insurer

Страховщик - юридическое лицо, специально созданное для осуществления страховой деятельности и получившее в установленном порядке государственную лицензию на осуществление страховой деятельности на территории РФ. В РФ страховщиками в настоящее время выступают акционерные страховые компании.

По договору страхования страховщик принимает на себя обязательство за страховую премию возместить страхователю или другому лицу, в пользу которого заключено страхование, убытки, возникшие в результате наступления страхового случая.

Страховщик ведает вопросами создания и расходования страхового фонда. В международной страховой практике для обозначения страховщика также используется термин андеррайтер.

 >> Страховые резервы

Страховые фонды

Insurance reserves

Страховые резервы - фонды денежных средств, образуемые страховыми организациями, для обеспечения гарантий выплат страхового возмещения и страховых сумм. Фонды используются, если сумма выплат страхователям в конкретный операционный период превышает текущие поступления платежей. К страховым резервам относятся:
- резервы взносов по страхованию жизни и пенсии;
- запасные фонды;
- фонды предстоящих платежей и неоплаченных убытков;
- резервы, на происшедшие, но незаявленные убытки; и др.

Свободные средства резервов используются для инвестиций в ценные бумаги, что приносит страховщикам дополнительный доход.

Субъекты фондового рынка

Участники рынка ценных бумаг

Субъекты фондового рынка - в зависимости от цели - эмитенты, инвесторы и финансовые посредники.

Тайна страхования

Тайна страхования - совокупность сведений о страхователе, застрахованном лице и выгодоприобретателе; о состоянии их здоровья, а также об имущественном положений этих лиц, которые получены страховщиком в результате своей профессиональной деятельности и не подлежат разглашению.

За нарушение тайны страхования страховщик несет ответственность в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Тарифная политика в страховании

Тарифная политика в страховании - целенаправленная деятельность страховщика по установлению, уточнению, упорядочению и дифференциации страховых тарифов в интересах страхователей и безубыточного развития страхования.

Трансфертная книга

Transfer book

Трансфертная книга - журнал акционерного общества, в котором регистрируют перевод прав собственности на акции.

Траст доверителя

Grantor trust

Траст доверителя - механизм выпуска ценных бумаг, обеспеченных пулом ипотек, предполагающий, что обеспечение ипотек депонируется на счет доверенного лица, по договору об опеке или договору о доверительном управлении.

Универсальный страховщик

Universal insurance

Универсальный страховщик - страховая компания, которая выполняет операции по всем видам страхования и перестрахования.

Упрощенный пенсионный план

Simplified Employee Pension Plan (SEP)

Упрощенный пенсионный план - пенсионная программа, предусматривающая инвестиции с отложенными налоговыми платежами.

 >> Устав акционерного общества

Memorandum of association; Joint-stock company charter

Устав акционерного общества - нотариально заверенный договор содержащий: фирменное наименование, юридический адрес, указание о предмете деятельности, размере уставного капитала, категориях и номинальной стоимости выпускаемых акций, форме публикаций общества, численном составе правления.

Учет внебюджетных средств

Учет внебюджетных средств - учет средств внебюджетных фондов и на внебюджетных счетах. В РФ порядок учета внебюджетных средств регламентируется законодательно.

Фактический спрэд

Действующий спрэд

Effective spread

Фактический спрэд - валовой спрэд андеррайтинга, скорректированный на влияние объявления о предложении обыкновенных акций на продажу по цене акций компании.

Филиал кредитной организации

Филиал кредитной организации - обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации и осуществляющее от ее имени все или часть банковских операций, предусмотренных лицензией, выданной этой кредитной организации.

Финансист

Financier

Финансист - специалист, ведущий крупные денежные операции на легитимной основе.

Финансово-кредитная организация

Финансово-кредитный институт; Кредитная организация

Credit company

Финансово-кредитная организация - государственная или частная, коммерческая организация, уполномоченная осуществлять финансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных бумаг, оказанию финансовых услуг и др.

Различают следующие финансово-кредитные организации: банки, финансовые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании.

Финансовый посредник

Financial intermediary

Финансовый посредник - посредник между инвесторами и эмитентами: инвестиционная компания, коммерческий банк и т.д.

Финансовые посредники выполняют функцию подбора заемщиков и кредиторов или трейдеров.

Фонд агрессивного роста

Фонд приращения капитала

Aggressive growth fund; Capital appreciation fund

Фонд агрессивного роста - взаимный фонд, ставящий своей главной инвестиционной целью достижение максимального долгосрочного роста. Такие фонды инвестируют в акции новых и недооцененных компаний в ожидании роста их стоимости.

Фонд акций компаний с малой капитализацией

Small company stock fund

Фонд акций компаний с малой капитализацией - взаимный фонд, инвестирующий в акции молодых компаний, которые зачастую котируются только на внебиржевом рынке.

Фонд взаимных инвестиций

Взаимный инвестиционный фонд; Взаимный фонд

Mutual fund

Фонд взаимных инвестиций - управляемый инвестиционной компанией пул денежных средств, разделенный на паи. Паи можно покупать и продавать, стоимость пая рассчитывается исходя из стоимости активов фонда.

Взаимный фонд выгоден (мелким) инвесторам благодаря высокому уровню диверсификации и профессиональному управлению деньгами.

Различают взаимные фонды открытого и закрытого типов, а также фонды "с нагрузкой" и "без нагрузки".

Фонд высокодоходных облигаций

High-yield bond fund; Iunk bond fund

Фонд высокодоходных облигаций - рисковый взаимный фонд облигаций, инвестирующий в высокодоходные ("мусорные") облигации компаний с низким кредитным рейтингом.

 >> Фонд дохода

Доходный фонд

Income fund

Фонд дохода - взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации, дающие постоянный дивидендный доход.

Фонд дохода по акциям

Equity income fund

Фонд дохода по акциям - взаимный фонд, инвестирующий в акции, по которым выплачиваются регулярные и стабильные дивиденды. Такие фонды наименее рискованны по сравнению с другими фондами акций.

Фонд драгоценных металлов

Precious metals mutual fund

Фонд драгоценных металлов - взаимные фонды, инвестирующие в драгоценные металлы и бумаги добывающих компаний.

Фонд конвертируемых облигаций

Convertible bond fund

Фонд конвертируемых облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации, которые могут быть конвертированы в акции того же эмитента.

 >> Фонд муниципальных облигаций

Municipal bond fund

Фонд муниципальных облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в муниципальные облигации.

 >> Фонд облигаций

Фонд фиксированного дохода

Bond fund; Fixed-income fund

Фонд облигаций - взаимный фонд, инвестирующий в облигации.

Фонд распределения активов

Asset-allocation fund

Фонд распределения активов - сбалансированный взаимный фонд, диверсифицированный портфель которого формируется после детального изучения вложений в различные финансовые инструменты.

 >> Фонд роста

Growth fund

Фонд роста - взаимный фонд, инвестирующий в акции компаний перспективных с точки зрения роста и прибыльности.

Фонд роста и дохода

Growth and income fund

Фонд роста и дохода - взаимный фонд, ориентирующийся на акции первоклассных компаний, которые выплачивают своим акционерам хорошие дивиденды. Портфели таких фондов обычно сбалансированы между потенциалом приращения капитала и потенциалом дивидендного дохода.

Фонд технического содействия

Фонд помощи

Фонд технического содействия - инвестиционный фонд, созданный с участием одного или нескольких иностранных правительств, имеющий целью стимулирование инвестиций в регионы.

Фрирайдинг

Freeriding

Фрирайдинг - запрет на приобретение новых ценных бумаг организаторами эмиссии с целью предотвращения получения ими повышенной прибыли.

Фронтирующая компания

Fronting company

Фронтирующая компания - страховая компания, выдающий по просьбе другого страховщика страховой полис от своего имени, имея в виду, что 100% принятого риска будет перестраховано страховщика, по просьбе которого выдается этот страховой полис. Фронтирующая компания имеет право на вознаграждение.

Хеджевый фонд

Хедж-фонд

Hadge fund

Хеджевый фонд - организационно - частное инвестиционное партнерство.

Хеджевый фонд - by George Soros - взаимный фонд, который применяет левередж и использует различную технику хеджирования.

Хеджевый фонд использует всех возможные инструменты для получения абсолютной прибыли.

Цели инвесторов

Цели инвесторов - конкретные стремления инвесторов, помещающих деньги в ценные бумаги. Обычно цели инвесторов сводятся к стремлению достичь безопасности, надежности и устойчивой доходности вложений при обеспечении ликвидности приобретаемых ценных бумаг.

Частная страховая компания

Частный страховщик

Частная страховая компания - публично-правовая форма организации страхового фонда, основанная каким-либо физическим или юридическим лицом.

Чековый инвестиционный фонд (ЧИФ)

Чековый инвестиционный фонд - в РФ - инвестиционный фонд, принимавший у населения приватизационные чеки в обмен на акции фонда.

 >> Экономические показатели страховой деятельности

Экономические показатели страховой деятельности -
- средняя страховая сумма = общая страховая сумма, деленная на число застрахованных объектов;
- средний платеж на один договор = сумма, поступивших взносов, деленная на число договоров;
- уровень выплат;
- убыточность страховой суммы.

Экспозитура

Agency; Branch office

Экспозитура - филиал (агентство) страховой компании, осуществляющий продажу страховых полисов и ликвидацию убытков в границах выделенной зоны обслуживания на данной территории.

Эмеритальная касса

Эмеритарная касса

Emeritus office

Эмеритальная касса - пенсионная касса, охватывающая высокооплачиваемую элиту из числа государственных служащих, высших офицеров и генералов. Выплата пенсий в эмеритальных кассах связана с личными заслугами их членов или длительным стажем работы.

Эмиссионный дом

House of issue

Эмиссионный дом - инвестиционный банк, организующий выпуск новых займов.