Стартовая страница
Тематическая группировка Расширить глоссарий Первый глоссарий Предыдущий глоссарий Основные темы Следующий глоссарий Последний глоссарий
 Глоссарий

Современная портфельная теория

Оглавление 

Входы 

Государственная экономическая политика >

Диверсификация портфеля ценных бумаг >

Капиталовложения >

Кибернетика >

Математические модели >

Параметры обыкновенных акций >

Портфельный менеджмент >

Систематические риски >

Экономические законы >

Экономический анализ >

Эффективные инвестиционные портфели >


 

§ Инвестиции

Современная портфельная теория

Портфельная теория

Modern portfolio theory; Portfolio theory

Современная портфельная теория - принципы, лежащие в основе анализа и оценки рационального выбора инвестиционного портфеля на базе компромиссного соотношения риска и доходности и эффективной диверсификации.

 Выходы

 >> Эконометрика

 >> Экономико-математические модели


 

Современная портфельная теория

Портфельная теория

Modern portfolio theory; Portfolio theory

Современная портфельная теория - принципы, лежащие в основе анализа и оценки рационального выбора инвестиционного портфеля на базе компромиссного соотношения риска и доходности и эффективной диверсификации.

Абстракция

Abstraction

От лат.Abstractio - отвлечение

Абстракция - упрощение экономического анализа посредством исключения из него некоторых экономических и неэкономических факторов, которые в конкретном анализе не играют определяющей роли и могут быть опущены в целях получения более четкой картины, для выявления основных, определяющих взаимосвязей и зависимостей.

Агрегирование экономических показателей

Агрегирование экономических показателей - укрупнение экономических показателей посредством их объединения в единый показатель. Агрегирование осуществляется посредством суммирования, группировки или других способов сведения частных показателей в обобщенные.
Агрегированные показатели представляют собой синтетические измерители, объединяющие в одном общем показателе многие частные.

Аналитик

Analyst

Аналитик - специалист, владеющий методикой экономического анализа и выполняющий такой анализ.

Базовая вероятность потерь

Base probability of loss

Базовая вероятность потерь - вероятность того, что ожидаемая доходность инвестиционного портфеля не будет достигнута.

Балансовый метод

Balance method

Балансовый метод - способ обработки и анализа статистических данных на основе равенства целого сумме частей.

Внешний лаг

Outside lag

Внешний лаг - промежуток времени с момента принятия решения правительством относительно той или иной меры экономической политики до появления ее результатов.

Внутренний лаг

Административный разрыв

Inside lag

Внутренний лаг - промежуток времени от момента экономического потрясения до моментом принятия ответной меры экономической политики со стороны государства.

Гарри Марковиц

Harry Markowitz

Гарри Марковиц - лауреат Нобелевской премии по экономике, создатель современной портфельной теории.

Граница минимальной дисперсии

Minimum-variance frontier

Граница минимальной дисперсии - графическое изображение наиболее низкой дисперсии портфеля, которая может быть достигнута для ожидаемой доходности заданного портфеля.

Граница эффективности Марковица

Markowitz efficient frontier

Граница эффективности Марковица - графическое изображение эффективного набора портфелей Марковица, представляющее собой границу ряда допустимых портфелей с максимальной для данного уровня риска доходностью. Портфели в области выше границы не могут быть составлены. Любой портфель, находящийся ниже границы, по своим показателям хуже тех, которые принадлежат к эффективному набору портфелей Марковица.

Динамический анализ

Dynamic analisis

Динамический анализ - метод экономического анализа, с помощью которого прослеживается траектория перехода от одного состояния равновесия к другому.

Достижимое множество

Opportunity set

Достижимое множество - возможный ожидаемый доход и стандартные пары отклонений всех портфелей, которые можно составить из заданного набора активов.

Критерий среднего отклонения

Mean-variance criterion

Критерий среднего отклонения - отбор портфелей, производимый на основе средних значений и дисперсий их доходностей; выбор портфеля с наиболее высокой ожидаемой доходностью для заданного уровня дисперсии или с наименьшей дисперсией для заданной ожидаемой доходности.

Лаг

Lag

Лаг - разрыв во времени между двумя или несколькими мероприятиями, находящимися в причинно-следственной связи.

Лаг капитальных вложений

Lag of fixed assets

Лаг капитальных вложений - разрыв во времени между капитальными вложениями в производство и получением экономического эффекта.

Линия рынка капитала

Capital market line (CML)

Линия рынка капитала - линия, каждая точка которой определяется соотношением безрискового актива и рыночного портфеля.

Линия рынка ценных бумаг

Market line; Securities market line (SML)

Линия рынка ценных бумаг - графическое изображение соотношения ожидаемого дохода по ценным бумагам и рыночного риска.

Отклонение портфеля

Portfolio variance

Отклонение портфеля - взвешенная сумма ковариаций и вариаций активов, составляющих портфель.

Ошибочная концепция ограниченного количества решений

Fallacy of limited decisions

Ошибочная концепция ограниченного количества решений - ошибочное представление о том, что число экономических решений ограничено, из которого следует, что если правительство принимает больше решений, то частным фирмам приходится принимать меньше решений.

Первоочередная регрессия

First-pass regression

Первоочередная регрессия - регрессия временного ряда при оценке показателя бета портфеля ценных бумаг.

Перенесение свойств частного на целое

Fallacy of composition

Перенесение свойств частного на целое - ошибочное допущение, согласно которому то, что верно для части, верно также и для целого.

Предположение однородных ожиданий

Homogenous expectations assumption

Предположение однородных ожиданий - гипотеза, на которой основывается построение портфеля Марковица, состоящая в том, что инвесторы имеют одинаковые ожидания в отношении исходных данных, используемых при составлении эффективных портфелей: доходности активов, дисперсий и ковариаций.

При прочих равных условиях

Other things equal; Ceteris paribus

При прочих равных условиях - в экономической теории - широко распространенное допущение о том, что рассматриваемые переменные не оказывают на экономику иного влияния, кроме исследуемого, и сами не подвержены влиянию других переменных.

Принцип разделения

Separation property

Принцип разделения - принцип, в соответствии с которым задача выбора структуры инвестиционного портфеля может быть разделена на две независимые подзадачи:
- определение оптимального риска для портфеля (техническая проблема);
- индивидуальный выбор наилучшего для данного типа инвестора соотношения рискованных и безрисковых ценных бумаг.

Разделительная теорема Фишера

Теорема разделения портфеля; Теорема раздельного портфеля

Fisher's separation theorem; Portfolio separation theorem

Разделительная теорема Фишера - выбор компанией инвестиций не зависит от отношения владельцев к данным инвестициям.
Разделительная теорема Фишера - выбор инвестором рискованного инвестиционного портфеля осуществляется независимо от его отношения к риску.

Регрессия второго прохода

Second pass regression

Регрессия второго прохода - поперечная регрессия доходности инвестиционного портфеля на основе бета-коэффициентов. Искомый угол наклона определяет вознаграждение за принятие систематического риска в течение изучаемого периода.

Функция полезности

Utility function

Функция полезности - математическое выражение, распределяющее значения для всех возможных вариантов.
Функция полезности - в портфельной теории - выражение предпочтения экономических структур в отношении осознаваемого риска и ожидаемого дохода.
 >> Эконометрика

Эконометрия

Econometrics

Эконометрика - наука о применении статистических и математических методов в экономическом анализе для проверки правильности экономических теоретических моделей и способов решения экономических проблем.
 >> Экономико-математическая модель
Экономико-математическая модель - математическая модель связи экономических характеристик и параметров системы.
Экономико-математическая модель описывает экономические процессы, объекты и связи с использованием математического аппарата.

Экономическая кибернетика

Economic cybernetic

Экономическая кибернетика - отрасль науки, занимающаяся приложением методов кибернетики к экономическим и социальным системам.

Экономический анализ

Economic analysis

Экономический анализ - выявление экономических закономерностей из фактов экономической действительности. Экономический анализ предполагает раскладывание экономики на отдельные части (экономические категории).

Эффект коэффициента цена/прибыль

Price/earnings effect (P/E effect)

Эффект коэффициента цена/прибыль - эффект, заключающийся в том, что инвестиционные портфели, состоящие из акций с низким коэффициентом цена/прибыль, приносят более высокую прибыль с поправкой на риск, чем портфели, состоящие из акций с высоким коэффициентом цена/прибыль.

Эффективная граница

Efficient frontier

Эффективная граница - сочетание портфелей ценных бумаг, которое:
- либо максимизирует ожидаемую доходность при любом уровне прогнозируемого риска;
- либо минимизирует прогнозируемый риск при любом уровне ожидаемой доходности.

Эффективная диверсификация

Efficient diversification

Эффективная диверсификация - организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска.

Эффективный набор портфелей Марковица

Markowitz efficient set of portfolios

Эффективный набор портфелей Марковица - набор эффективных портфелей, графически обозначаемый как эффективная граница Марковица.

Эффективный портфель Марковица

Эффективный портфель со средним отклонением; Портфель со средней эффективностью

Markowitz efficient portfolio; Mean-variance efficient portfolio

Эффективный портфель Марковица - портфель с самой высокой ожидаемой доходностью для данного уровня риска.

Эффективный ряд

Efficient set

Эффективный ряд - диаграмма, изображающая группу портфелей с максимальной ожидаемой доходность на каждом уровне портфельного риска.

  Первый  <<  Предыдущий

 Оглавление глоссария No.5603
(1-е расширение)

Следующий  >>  Последний 

Современная портфельная теория / Абстракция / Агрегирование экономических показателей / Аналитик / Базовая вероятность потерь / Балансовый метод / Внешний лаг / Внутренний лаг / Гарри Марковиц / Граница минимальной дисперсии / Граница эффективности Марковица / Динамический анализ / Достижимое множество / Критерий среднего отклонения / Лаг / Лаг капитальных вложений / Линия рынка капитала / Линия рынка ценных бумаг / Отклонение портфеля / Ошибочная концепция ограниченного количества решений / Первоочередная регрессия / Перенесение свойств частного на целое / Предположение однородных ожиданий / При прочих равных условиях / Принцип разделения / Разделительная теорема Фишера / Регрессия второго прохода / Функция полезности / Эконометрика / Экономико-математическая модель / Экономическая кибернетика / Экономический анализ / Эффект коэффициента цена/прибыль / Эффективная граница / Эффективная диверсификация / Эффективный набор портфелей Марковица / Эффективный портфель Марковица / Эффективный ряд


Библиография  |  webadmin@glossary.ru
Copyright © 2000-2013 «Web-and-Press»

  

Курильский бобтейл;
Служебная библиотека
СИАРЕС

Деловой двор
Бухгалтерский учет для


  


Rambler's Top100
Rambler's Top100