Отзывная облигация

Облигация с правом досрочного выкупа

Callable bond

Отзывная облигация - облигация, которая может быть выкуплена или погашена по решению эмитента до окончания срока ее действия. При этом цена выкупа равна номиналу или некоторой цене (цене отзыва), оговоренной в проспекте эмиссии облигаций.

Bullet bond

Bullet bond - облигации без права досрочного отзыва эмитентом, погашаемая полностью в момент истечения срока действия.

Возвращаемые облигации

Возвращаемые облигации - облигации, которые их владелец может вернуть эмитенту до истечения срока погашения по нарицательной стоимости. Обычно такие облигации выпускаются с пониженной ставкой процента.

Дата досрочного выкупа облигаций

Дата досрочного погашения

Call date

Дата досрочного выкупа облигаций - дата до наступления срока погашения облигаций, оговоренная при эмиссии, когда эмитент может досрочно выкупить часть облигаций.

Досрочная цена

Call price

Досрочная цена - цена, оговоренная при эмиссии облигаций, по которой эмитент может досрочно погасить часть выпуска на определенную дату.

Защита от досрочного выкупа

Call protection

Защита от досрочного выкупа - начальный период, в течение которого облигации с правом досрочного погашения не могут быть выкуплены.

Облигация

Бонд

Bond

От лат.Obligatio - обязательство

Облигация - эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента.

Облигации выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной или переменной процентной ставкой. Большая часть облигаций не имеет обеспечения и не дает права на участие в управлении.

Облигация с опционами на продажу и на покупку

Restractable bond; Bond with put and call option

Облигация с опционами на продажу и на покупку - облигация с правом досрочного погашения, предоставляемым и эмитенту и инвестору.

Облигация с опционом на покупку

Bond with call option

Облигация с опционом на покупку - облигация, эмитент которой имеет право досрочного погашения облигации в заранее установленные моменты времени.

Облигация с опционом на продажу

Облигация "пут"; Облигация с правом досрочного погашения

Bond with put option; Put bond

Облигация с опционом на продажу - облигация, владелец которой имеет право досрочно предъявить облигацию к погашению в заранее установленные промежутки времени.

Обычная облигация

Straight bond

Обычная облигация - облигация, не конвертируемая в акции, но обладающая возможностью досрочного погашения эмитентом.

Оптимальное условие выкупа/погашения

Optimal redemption provision

Оптимальное условие выкупа/погашения - условие облигационного контракта, определяющее возможности эмитента погашать облигации до наступления запланированной даты погашения.

Отсроченный выкуп

Deferred call

Отсроченный выкуп - условие облигационного контракта, запрещающее эмитенту выкупать облигации до наступления определенной даты. В течение этого периода облигация считается защищенной от выкупа.

Премия за досрочное погашение

Премия колл; Премия за отзыв

Call premium

Премия за досрочное погашение - надбавка к цене облигации или привилегированной акции, которая должна быть выплачена держателям при досрочном погашении ценных бумаг. Премия возникает, если цена при досрочном погашении выше номинальной стоимости бумаги. Обычно премия за досрочное погашение убывает с течением времени, прошедшего с момента выпуска бумаги.

Сжатие цены

Price compression

Сжатие цены - ограничение потенциала повышения цены облигации, подлежащей выкупу, в условиях снижения процентных ставок, основанное на ожидании того, что облигация будет погашена досрочно.

Срок действия

Effective duration

Срок действия - срок действия, рассчитанный на основе формулы приблизительного срока действия для облигации с внутренним опционом. Срок действия
- отражает ожидаемое изменение потока наличности, вызванное опционом;
- является критерием изменения реакции цены облигации на ожидаемые потоки наличности при изменении процентных ставок, вследствие внутреннего опциона.