Неустойчивость цен

Ценовая изменчивость; Волатильность

Volatility

Неустойчивость цен - разброс цен на рынке и их движения в пределах этого разброса. Обычно неустойчивость цен выражается в процентах.

Волатильность

Изменчивость

Volatility

Волатильность - статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени.

Волатильность

Ценовая изменчивость

Volatility

Волатильность - переменная в формулах опционного ценообразования, обозначающая колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.

Волатильность

Неустойчивость конъюнктуры

Volatility

Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск.

Горизонтальное движение цены

Horizontal price movement

Горизонтальное движение цены - незначительное изменение цены в течение определенного периода.

Значительное событие

Тренд волатильности

Major event; Volatility trend

Значительное событие - продолжительное увеличение или снижение ожидаемой волатильности, вызванное внешним несезонным фактором.

 >> Индикаторы изменчивости

Индикаторы изменчивости - индикаторы, предназначенные для измерения меры изменчивости цены базисного актива. Индикаторы изменчивости используются для прогнозирования смены тренда. К индикаторам изменчивости относятся: Chaikin's volatility, Standard deviation, Bollinger bands.

Историческая волатильность

Историческая неустойчивость цен

Historical volatility

Историческая волатильность - оценка волатильности по результатам наблюдений за ценой финансового инструмента на некотором прошедшем периоде времени.

Сравнение исторической и подразумеваемой волатильностей позволяет судить о завышенности или заниженности рыночной стоимости опциона.

Календарное отклонение

Calendar skew

Календарное отклонение - ситуация, при которой месяц истечения определенного контракта характеризуется значительно большей (или меньшей) средней ожидаемой волатильностью по сравнению с другими месяцами.

Контрактное отклонение

Contract skew

Контрактное отклонение - ситуация, в которой опционы с одинаковой датой истечения имеют четкое распределение уровней волатильности.

 >> Коэффициент бета

Beta coefficient

Коэффициент бета - в США - характеристика риска, с которым связано владение теми или иными акциями. Коэффициент бета является показателем относительной неустойчивости курса акций по сравнению с остальным рынком:
- для сводного индекса 500 агентства Standard & Poor's коэффициент бета равен 1;
- для более рискованных акций коэффициент бета больше 1;
- для менее рискованных акций коэффициент бета меньше 1.

Коэффициент бета рассматривается как индекс систематического риска вследствие общих условий рынка. Осторожные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем коэффициента бета.

Коэффициент вега

Vega

Коэффициент вега - коэффициент чувствительности рассчитываемой цены опциона к незначительным изменениям в степени ценовой неустойчивости (волатильности). Коэффициент вега принимает максимальное значение для опционов "при деньгах" и стремится к 0 для опционов "глубоко в деньгах" или "глубоко вне денег".

Отклонение

Skew

Отклонение - прогноз в отношении динамики волатильности базового актива. Отклонением можно считать разницу в ожидаемой волатильности для опционов с различными ценами исполнения или сроками истечения.

Отрицательное контрактное отклонение

Negative contract skew

Отрицательное контрактное отклонение - контрактное отклонение, при котором ожидаемая волатильность увеличивается с каждой более низкой ценой исполнения.

Подразумеваемая волатильность

Подразумеваемая волатильность - волатильность цены базисного актива, соответствующая рыночной стоимости опциона за вычетом внутренней стоимости в рамках используемой теоретической модели расчета стоимости опциона. Подразумеваемая волатильность не связана с текущей ценой базисного актива.

Положительное контрактное отклонение

Positive contract skew

Положительное контрактное отклонение - контрактное отклонение, при котором ожидаемая волатильность обычно увеличивается с каждой более высокой ценой исполнения.

Прогнозная волатильность

Прогнозная неустойчивость цен; Ожидаемая волатильность

Implied volatility

Прогнозная волатильность - прогноз в отношении степени неустойчивости рыночной цены в будущем. Прогнозная неустойчивость цен составляется по ежедневным котировкам опционов.

Риск волатильности

Volatility risk

Риск волатильности - риск того, что держатель или продавец стандартного или встроенного опциона будет подвержен потерям в случае действительного или связанного с рыночными ожиданиями изменения волатильности.

Рыночный риск

Market risk

Рыночный риск - мера непостоянства рыночной цены акций акционерной страховой компании по отношению к средним колебаниям рыночных цен акций других страховых компаний, действующих на страховом рынке.

Сезонный тренд волатильности

Seasonal volatility trend

Сезонный тренд волатильности - характеризующееся цикличностью длительное увеличение или снижение ожидаемой волатильности. Возникновение данного тренда обычно связано с погодными явлениями или сезонными факторами.

 >> Ценовой риск

Price risk

Ценовой риск - риск потерь из-за будущих изменений рыночной цены товара или финансового инструмента. Различают три типа ценовых рисков: валютный риск, риск ставки процента и рыночный риск.