Стартовая страница
Тематическая группировка Расширить глоссарий Первый глоссарий Предыдущий глоссарий Основные темы Следующий глоссарий Последний глоссарий
 Глоссарий

Методы размещения еврооблигаций

Оглавление 

Входы 

Документы для эмиссии еврооблигаций >

Еврооблигации >

Еврорынок >

Менеджеры >

Подписка на ценные бумаги >


 

§ Облигации

Методы размещения еврооблигаций

 
Новая функция:  Формула глоссария
 

 Выходы


 

Selling concession

Selling concession - комиссионные, которые причитаются менеджерам еврооблигационных займов за размещение облигаций среди инвесторов. Комиссионные вычитаются из стоимости проданных облигаций каждым менеджером перед тем, как деньги перечисляются лид-менеджеру.
 >> Аукцион
Аукцион - метод размещения еврооблигаций, при котором эмитент объявляет срок и купонную ставку по облигации и предлагает инвесторам направлять свои заявки. Заемщик размещает облигации среди инвесторов, начиная с самой высокой цены. Аукционная схема устраняет плату менеджерам.

Вознаграждение за андеррайтинг

Underwtiting fee

Вознаграждение за андеррайтинг - комиссионные, которые причитаются лид-менеджерам еврооблигационных займов за андеррайтинг.

Вознаграждение за менеджмент

Management fee

Вознаграждение за менеджмент - комиссионные, которые причитаются лид-менеджерам еврооблигационных займов за менеджмент. Вознаграждения за менеджмент и андеррайтинг вычитаются лид-менеджерами из строимости проданных облигаций, перечисленной лид-менеджерам менеджерами еврооблигационного займа.

Купленная сделка

Negotiated bid

Купленная сделка - метод размещения еврооблигаций, при котором лид-менеджер покупает все ценные бумаги у эмитента на ранее установленных условиях до объявления о выпуске.

Лид-менеджер займа

Первый банк

Lead-manager

Лид-менеджер займа - менеджер займа, выбранный непосредственно эмитентом. Лид-менеджер подберет менеджеров займа. Лид-менеджер от имени других менеджеров согласовывает условия выпуска с эмитентом и в случае необходимости помогает эмитенту в подготовке проспекта эмиссии. Крупнейшими лид-менеджерами на рынке еврооблигаций являются: Merill Lynch, SBC Warburg и Credit Suisse First Boston.

Международная Ассоциация участников первичного рынка

International Primary Market Association (IPMA)

Международная Ассоциация участников первичного рынка - ассоциация профессиональных участников еврорынка, выступающих в роли менеджеров. Ассоциация разработала свод правил, касающихся технологии размещения ценных бумаг на международном рынке, а также стандартные формы документов: соглашения, заключаемые менеджерами между собой, между менеджерами и эмитентом, стандартные условия непреодолимой силы, форс-мажор и т.д.

Менеджер займа

Менеджер займа - финансовое учреждение, подписавшееся на выпуск еврооблигаций. Обычно менеджеры берут на себя функции и андеррайтеров, и агентов по размещению. Если менеджеры займа являются членами IPMA, по умолчанию предполагается, что они действуют в соответствии с правилами IPMA.

Основной платежный агент

Основной платежный агент - платежный агент, действующий от имени эмитента облигаций и назначаемый при наличии в схеме еврооблигационного займа попечителя.

Открытая подписка

Public issue; Offer for subscription

Открытая подписка - метод размещения еврооблигаций среди неограниченного круга инвесторов, осуществляемый менеджерами займа.

Платежный агент

Principal paying agent

Платежный агент - банк, уполномоченный эмитентом выплачивать проценты владельцам еврооблигаций и производить их погашение после получения денег от эмитента.

Попечитель займа

Доверенное лицо займа

Trustee

Попечитель займа - участник схемы еврооблигационного займа, действующий в интересах и от имени инвесторов при любых нарушениях условий займа эмитентом.

Соглашение между менеджерами

Agreement Among Managers

Соглашение между менеджерами - стандартное соглашение IPMA, которое включается в приглашение на участие в подписке.

Стоимость размещения

Спрэд инвестиционного банка

Flotation cost; Investment banking spread

Стоимость размещения - разница между ценой размещения и ценой, на которую согласны инвесторы.

Схеме предложения по фиксированной цене

Fixed price reoofer

Схеме предложения по фиксированной цене - метод размещения еврооблигаций, при котором лид-менеджер и менеджеры подписывают контракт, содержащий обязательство не понижать комиссионные путем снижения комиссионных на продажу.

  Первый  <<  Предыдущий

 Оглавление глоссария No.3209

Следующий  >>  Последний 

Selling concession / Аукцион / Вознаграждение за андеррайтинг / Вознаграждение за менеджмент / Купленная сделка / Лид-менеджер займа / Международная Ассоциация участников первичного рынка / Менеджер займа / Основной платежный агент / Открытая подписка / Платежный агент / Попечитель займа / Соглашение между менеджерами / Стоимость размещения / Схеме предложения по фиксированной цене


Библиография  |  webadmin@glossary.ru
Copyright © 2000-2013 «Web-and-Press»

  

Курильский бобтейл;
Служебная библиотека
СИАРЕС

Деловой двор
Бухгалтерский учет для


  


Rambler's Top100
Rambler's Top100