Стартовая страница
Тематическая группировка Расширить глоссарий Первый глоссарий Предыдущий глоссарий Основные темы Следующий глоссарий Последний глоссарий
 Глоссарий

Модели ценообразования опционов

Оглавление 

Входы 

Инвестиционные портфели >

Кривые доходности >

Методы ценообразования >

Неустойчивость цен >

Опционные премии >

Опционные сделки >

Продавцы опционов >

Состояния опционов >

Торговые позиции по опционам >

Хеджирование в портфельном инвестировании >

Цена исполнения опциона >

Ценообразование >


 

§ Опционные контракты

Модели ценообразования опционов

Option pricing models

 
Новая функция:  Формула глоссария
 

 Выходы


 

Модели ценообразования опционов

Option pricing models

Биноминальная модель ценообразования опциона

Модель ценообразования опциона, допускающая только два значения

Binominal option pricing model; Two-state option pricing model

Биноминальная модель ценообразования опциона - модель назначения цены опциона, подразумевающая, что активы, лежащие в основе опциона, могут принимать только два возможных (дискретных) значения стоимости в следующем периоде времени для каждого значения стоимости, которое они могли принимать в предыдущий период времени.

Волатильность

Ценовая изменчивость

Volatility

Волатильность - переменная в формулах опционного ценообразования, обозначающая колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.

Гамма

Gamma

Гамма - отношение изменения дельты опциона к изменению цены актива, на который продается опцион.

Греки

Greeks

Греки - коэффициенты, название которым дали буквы греческого алфавита, являются промежуточными результатами расчетов по модели Блэка-Шоулза и используются для оценки различных рисков опционных сделок.

Дельта-нейтральная позиция

Нейтральная дельта

Delta neutral

Дельта-нейтральная позиция - состояние минимальной ценовой уязвимости, при котором суммарный коэффициент дельта равен нулю.
Дельта-нейтральная позиция - независимость стоимости инвестиционного портфеля от изменения стоимости актива, на который продаются опционы.

Дельта-хеджирование

Delta hedge

Дельта-хеджирование - динамичная стратегия хеджирования, предполагающая использование опционов и постоянную корректировку количества используемых опционов в качестве функции дельты опциона.

Корректировка

Adjustments

Корректировка - покупка или продажа некоторого числа опционов с определенным коэффициентом дельта с целью приведения позиции к дельта-нейтральному состоянию.

Коэффициент вега

Vega

Коэффициент вега - коэффициент чувствительности рассчитываемой цены опциона к незначительным изменениям в степени ценовой неустойчивости (волатильности). Коэффициент вега принимает максимальное значение для опционов "при деньгах" и стремится к 0 для опционов "глубоко в деньгах" или "глубоко вне денег".

Коэффициент дельта

Хеджевый коэффициент

Delta coefficient; Hedge ratio

Коэффициент дельта - показатель отношения цены опциона к наличной цене финансового инструмента, лежащего в его основе.
Коэффициент дельта изменяется в интервале от 0 до 1 для опционов колл и в интервале от -1 до 0 для опционов пут. Чем глубже опцион пут в деньгах, тем ближе его дельта к -1, соответственно, чем глубже в деньгах опцион колл, тем ближе его дельта к 1.

Коэффициент тэта

Коэффициент течения времени

Theta; Time decay

Коэффициент тэта - коэффициент изменения цены опциона в зависимости от времени, оставшегося до истечения срока его действия.

Метод ценообразования

Pricing method

Метод ценообразования - метод расчета цены товара с учетом издержек производства, средней прибыли, а также с учетом спроса и предложения. Наиболее употребительными методами ценообразования являются:
- метод полных затрат;
- метод предельных затрат;
- метода прямых затрат;
- метод определения цены на базе стандартных издержек производства;
- метода целевой нормы прибыли.

Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности

Модели безарбитражного опционного ценообразования

Yield curve option pricing models; Arbitrage-free option pricing models

Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности - модели, включающие различные допущения колебаний кривой доходности, в том числе модель Блэка-Дермана-Тоя.

Модели ценообразования опционов, исключающие арбитраж

Arbitrage-free option pricing models

Модели ценообразования опционов, исключающие арбитраж - модели определения стоимости опциона посредством кривой доходности.

Модель Кокса-Росса-Рубинштейна

Cox-Ross-Rubinstein Model

Модель Кокса-Росса-Рубинштейна - алгоритм установления цен на опционы, разработанный Дж.Коксом, С.Россом и М.Рубинштейном, приспособленный для учета факторов, не учитываемых моделью Блэка-Шоулза.

Модель ценообразования опциона Блэка-Шоулза

Black-Scholes option pricing model

Модель ценообразования опциона Блэка-Шоулза - модель назначения цены опциона колл, основанная на арбитражных аргументах. Согласно модели Блэка-Шоулза премия опциона колл европейского стиля находится
- в прямой зависимости от цены базисного актива, волатильности, оставшегося срока до истечения контракта, безрисковой процентной ставки и
- в обратной зависимости от цены исполнения.

Модель ценообразования опциона Гармена-Кольхагена

Garmen-Kohlhagen option pricing model

Модель ценообразования опциона Гармена-Кольхагена - популярная модель ценообразования валютных опционов.

Справедливая стоимость опциона

Рациональная цена опциона

Справедливая стоимость опциона - теоретически обоснованная минимальная цена, при получении которой подписчик опциона может обеспечить гарантированным образом опционные платежи, независимо от состояния цены базисного актива на рынке.

Эластичность опциона

Каппа

Elasticity of an option; Option elasticity; Kappa

Эластичность опциона - процентное изменение стоимости опциона при условии 1%-го изменения стоимости его базисного актива.

  Первый  <<  Предыдущий

 Оглавление глоссария No.3288

Следующий  >>  Последний 

Модели ценообразования опционов / Биноминальная модель ценообразования опциона / Волатильность / Гамма / Греки / Дельта-нейтральная позиция / Дельта-хеджирование / Корректировка / Коэффициент вега / Коэффициент дельта / Коэффициент тэта / Метод ценообразования / Модели ценообразования опционов на базе кривой доходности / Модели ценообразования опционов, исключающие арбитраж / Модель Кокса-Росса-Рубинштейна / Модель ценообразования опциона Блэка-Шоулза / Модель ценообразования опциона Гармена-Кольхагена / Справедливая стоимость опциона / Эластичность опциона


Библиография  |  webadmin@glossary.ru
Copyright © 2000-2013 «Web-and-Press»

  

Курильский бобтейл;
Служебная библиотека
СИАРЕС

Деловой двор
Бухгалтерский учет для


  


Rambler's Top100
Rambler's Top100